🚨QUESTA SETTIMANA SARÀ DAVVERO PAZZESCA
Non solo a causa della guerra tra Stati Uniti e Iran, ma perché molte cose colpiranno i mercati tutte insieme.
1) USDJPY
Oggi, USDJPY è sceso sotto 160, ma è ancora nella zona di pericolo.
Qualsiasi movimento violento sopra 160 probabilmente porterà a un intervento della BOJ.
E quando la BOJ interviene, lo yen si rafforza, il che annulla il carry trade dello Yen.
Abbiamo visto questo nell'agosto 2024, che ha portato a un crollo improvviso.
2) Rendimenti obbligazionari statunitensi
Il rendimento US 10Y è vicino al 4,4%
Il rendimento US 30Y è vicino al 4,9%
Sono già ai massimi di 8 mesi, e qualsiasi escalation spingerà questo ancora più in alto.
Rendimenti obbligazionari in aumento significano che il mercato percepirà una crisi nel mercato obbligazionario, il che sarà devastante per i mercati.
3) Invasione terrestre degli Stati Uniti
Ad oggi, oltre 50K truppe americane sono in Medio Oriente.
Trump sta ripetutamente chiedendo di catturare l'Isola di Kharg ed estrarre anche l'uranio.
Ora, se ciò accade, ci sono 2 scenari possibili.
Se l'operazione va liscia, simile al Venezuela, i mercati potrebbero esplodere nell'oblio.
Ma se questo si rivela qualcosa che potrebbe richiedere settimane o mesi, aggiungerebbe ulteriore incertezza.
I miei pensieri
Penso che l'invasione terrestre sia la parte più importante qui.
Se avviene con successo, potrebbe rimuovere gran parte dell'incertezza.
Una cattura riuscita dell'Isola di Kharg e dell'uranio eserciterà una pressione al ribasso sul petrolio e sui rendimenti obbligazionari.
Ma se qualcosa va storto, questa crisi potrebbe diventare grave come nel 2020.
#TrumpSeeksQuickEndToIranWar