🚨QUESTA SETTIMANA SARÀ DAVVERO PAZZESCA
Non solo a causa della guerra tra Stati Uniti e Iran, ma perché molte cose colpiranno i mercati tutte insieme.
1) USDJPY
Oggi, l'USDJPY è sceso sotto 160, ma è ancora nella zona di pericolo.
Qualsiasi movimento violento sopra 160 probabilmente porterà a un intervento della BOJ.
E quando la BOJ interviene, lo yen si rafforza, il che annulla il carry trade dello yen.
Abbiamo visto questo nell'agosto 2024, che ha portato a un crash improvviso.
2) Rendimenti obbligazionari statunitensi
Il rendimento del US 10Y è vicino al 4,4%
Il rendimento del US 30Y è vicino al 4,9%
Sono già ai massimi di 8 mesi, e qualsiasi escalation spingerà questo ancora più in alto.
Rendimenti obbligazionari in aumento significano che il mercato percepirà una crisi del mercato obbligazionario, il che sarà devastante per i mercati.
3) Invasione terrestre degli Stati Uniti
Ad oggi, oltre 50K soldati americani si trovano in Medio Oriente.
#TRUMP sta chiamando ripetutamente per catturare l'isola di Kharg e persino estrarre l'uranio.
Ora, se questo accade, ci sono 2 possibili scenari.
Se l'operazione procede senza intoppi, simile al Venezuela, i mercati potrebbero pompare nell'oblio.
Ma se questo si rivelasse qualcosa che potrebbe richiedere settimane o mesi, aggiungerebbe più incertezze.
Le mie riflessioni
Penso che l'invasione terrestre sia la parte più importante qui.
Se avviene con successo, potrebbe rimuovere gran parte dell'incertezza.
Una cattura di successo dell'isola di Kharg e dell'uranio eserciterà una pressione verso il basso sui prezzi del petrolio e sui rendimenti obbligazionari.
Ma se qualcosa va storto, questa crisi potrebbe diventare brutta come nel 2020.
#AsiaStocksPlunge