小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 Marché haussier à long terme DCA Revue des positions

En profitant de mon anniversaire pour faire un retour en arrière, le plan initial du petit pingouin était :
Commencer un investissement programmé de 12 mois en 2023 et vendre en 2025
Les résultats suivants sont indiqués au prix moyen

$BTC 29,036 → Changement de position vers les chaînes publiques
$ETH 1,830 → Changement de position vers les chaînes publiques

$SOL Forte position 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Prévente 0.1 Forte position 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

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1. Concept clé : Cycle

2. Stratégie : Investissement programmé chaque heure sur Binance + gestion de patrimoine, combiné avec divers minages durant le marché haussier : DeFi sur Sui/Solana/Ton et BNB pelle en or. Surveiller le RSI journalier pour vendre durant le marché haussier

3. Changer de position vers des cryptomonnaies principales parmi les autres altcoins : ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. Les raisons du changement de position incluent l'augmentation de la certitude et des changements de narration

4. Je possède encore des SUI SOL en staking et LST

5. Réflexions :
- Détenir BTC offre une grande stabilité, et le multiplicateur est bon
- Il est difficile de juger du décollage des principales cryptomonnaies, la diversification est recommandée
- Des changements majeurs de narration se produiront toujours, il faut rester attentif et maintenir une certaine flexibilité
- Suivez la stratégie, ne tombez pas amoureux des cryptomonnaies, allez parler à votre petite amie !

🐳 Cetus 的 Aggregator 功能上線後，Swap 自動比價全 Sui 生態的 DEX 池子

不管是 Cetus 自己的 CLMM 池、還是 Turbos、DeepBook，一鍵找到最佳價格路徑
實測：大額 SUI→USDC 換匯，Aggregator 比單池直接換滑點低了不少
Sui 生態交易量回暖，Cetus Aggregator 是目前最省的交易入口之一

🐳 Sui 鏈上 DEX volume des transactions a récemment redémarré, Cetus continue de détenir la plus grande part
Quelques signaux remarquables :
- Le volume quotidien des transactions de Cetus reste stable à des niveaux de dizaines de millions de dollars
- SUI/USDC est la paire de trading la plus active
- Après le lancement de l'agrégateur, la liquidité des petites cryptomonnaies s'est également nettement améliorée
Le volume des transactions = une manifestation de la demande réelle. Comparé à regarder simplement le TVL, le volume des transactions peut mieux refléter le taux d'utilisation réel d'un DEX
Les infrastructures de l'écosystème Sui deviennent de plus en plus matures, et le rôle de Cetus en tant que noyau de liquidité devient de plus en plus solide

🐳 La fonctionnalité Aggregator de Cetus est en ligne, permettant des swaps avec un prix automatique sur toutes les piscines DEX de l'écosystème Sui

Qu'il s'agisse de la piscine CLMM de Cetus, de Turbos ou de DeepBook, trouvez le meilleur chemin de prix en un clic
Testé : pour un grand montant de SUI→USDC, l'Aggregator a des slippages inférieurs de 30-50% par rapport à un échange direct dans une seule piscine
Le volume des transactions de l'écosystème Sui se réchauffe, l'Aggregator de Cetus est actuellement l'un des points d'entrée les plus économiques pour les transactions

Petit pingouin carnet | AMM Marché automatique : comment fonctionne une bourse sans personnes ?

DEX n'a pas de moteur d'appariement, comment les prix sont-ils déterminés ? La réponse est AMM.

🤖 Qu'est-ce que l'AMM ?

AMM (Automated Market Maker) est un ensemble de formules mathématiques qui calcule automatiquement les prix des transactions.

La formule la plus classique : x × y = k
x = quantité de pièces A dans le pool y = quantité de pièces B dans le pool k = constant (reste inchangé)
Lorsque vous achetez des pièces A, la quantité de A dans le pool diminue et la quantité de B augmente, le prix de A augmente. Complètement automatique, sans aucune intervention manuelle.

📉 Qu'est-ce que le glissement (Slippage) ?

Chaque transaction modifie le ratio des quantités de pièces dans le pool, le prix réel peut différer de ce que vous attendiez. Cet écart s'appelle « glissement ».

Plus le pool est grand (plus la liquidité est profonde) → moins le glissement est important Montant de la transaction plus grand → glissement plus important
Donc, il est plus rentable de trader dans un grand pool.

🔄 Problèmes de l'AMM traditionnel

L'AMM traditionnel distribue la liquidité uniformément sur tous les prix de 0 à ∞. Mais en réalité, la plupart des transactions se produisent dans une très petite plage de prix, ce qui signifie qu'une grande quantité de capital est « idle », avec une efficacité très faible.

C'est aussi pourquoi le CetusProtocol a adopté le CLMM (liquidité concentrée) pour résoudre ce problème. À suivre !

Petit pingouin carnet | Qu'est-ce qu'un pool de liquidité ? Les héros derrière chaque transaction

Lorsque vous échangez des cryptomonnaies sur un DEX, avez-vous déjà pensé : d'où vient l'argent de l'autre côté ?

🏊 Pool de liquidité (Liquidity Pool)

Sur un CEX, il y a des acheteurs et des vendeurs qui passent des ordres. Les DEX n'ont pas de carnet d'ordres, à la place, il y a un « pool de liquidité » :

Un contrat intelligent contient deux types de jetons (par exemple SUI + USDC) ; n'importe qui peut déposer ces deux types de jetons et devenir un « fournisseur de liquidité (LP) ». Lorsque d'autres viennent échanger des jetons, cela provient de ce pool.

💵 Comment les LP gagnent-ils de l'argent ?

Chaque fois que quelqu'un effectue une transaction dans le pool, il paie une petite commission (généralement de 0,05 % à 1 %). Cette commission est répartie proportionnellement entre tous les LP.

Vous déposez de l'argent dans le pool → D'autres utilisent votre argent pour échanger → Vous gagnez des frais. C'est aussi simple que cela.

⚖️ Combinaison de deux jetons

Pour devenir LP, vous devez déposer simultanément deux types de jetons, et leur valeur doit être égale. Par exemple :
Déposez 100 USDC + l'équivalent de SUI, vous possédez alors une « part » de ce pool.

⚠️ Risques à prendre en compte

Le plus grand risque pour un LP est ce qu'on appelle « la perte impermanente (Impermanent Loss) ». Lorsque le rapport de prix entre les deux jetons change beaucoup, vous pourriez gagner moins que si vous aviez simplement détenu les jetons.

Le mécanisme CLMM de Cetus Protocol peut vous aider à gérer plus efficacement la liquidité, nous l'introduirons en détail plus tard !

Petit pingouin notes | Qu'est-ce qu'un DEX ? Pourquoi avons-nous besoin d'échanges décentralisés

Vous avez peut-être entendu le terme « DEX », mais qu'est-ce que c'est vraiment ?

🏦 CEX vs DEX

Le plus souvent utilisé, Binance est un CEX (échange centralisé). Vous déposez vos fonds, et la plateforme s'occupe de matcher les transactions.

DEX (échanges décentralisés) est complètement différent :
Pas besoin d'enregistrer un compte, pas besoin de KYC, vos actifs sont toujours dans votre propre portefeuille, les transactions sont exécutées automatiquement par des contrats intelligents.

🤔 Pourquoi avons-nous besoin de DEX ?

« Pas vos clés, pas vos pièces. »

Peu importe la taille du CEX, il y a toujours des risques (vous vous souvenez d'FTX ?). DEX vous permet de garder le contrôle total de vos actifs lors des transactions, sans avoir à faire confiance à des intermédiaires.

🐬 Cetus : le meilleur DEX sur Sui

Cetus Protocol est le plus grand échange décentralisé sur la chaîne Sui, offrant des fonctionnalités telles que l'échange de tokens (Swap), la fourniture de liquidités (LP) et la liquidité concentrée (CLMM).

La prochaine fois, parlons de « ce qu'est vraiment un pool de liquidités » 👀

Petit pingouin carnet | Sui DeFi x Or

L'année dernière, nous savions déjà qu'il y avait $XAUm (Or tokenisé Matrixdock) que l'on pouvait utiliser pour mettre en gage sur NAVI/Suilend, des rendements AlphaFi, des transactions Cetus/Turbos, récemment le portefeuille Slush a également lancé la stratégie DeFi de $XAUm sur Volo.

Le « gold numérique » sur Sui possède plus d'applications.

Actuellement, la capitalisation boursière totale de l'or tokenisé vient de dépasser $6B, Wintermute prévoit qu'elle atteindra $15B d'ici la fin de l'année. Auparavant, l'or ne pouvait être conservé, maintenant il peut « travailler » dans DeFi. Sui a également fait un grand pas vers l'expansion vers des actifs du monde réel 🐧

Récemment, j'étudie comment améliorer la gestion des analyses de cryptomonnaies par les agents IA, et j'ai découvert quelque chose d'intéressant.

Binance a discrètement open-sourcé un dépôt appelé binance-skills-hub (vous pouvez le rechercher directement).

En termes simples, c'est un ensemble de « packs de compétences » pré-écrits, permettant aux agents IA de consulter directement les prix des cryptomonnaies, de suivre l'argent intelligent, de réaliser des audits de sécurité des tokens, et même de suivre la situation des pumps de meme coins. Tout cela sans clé API, il suffit d'appeler les points d'accès publics.

Il y a actuellement 7 compétences, parmi lesquelles quelques-unes sont particulièrement intéressantes :
- Signaux d'Argent Intelligent : suivre les mouvements d'achat et de vente de l'argent intelligent.
- Classement du Marché : token tendance + popularité sociale + flux de fonds.
- Audit de Token : détection des honeypots, scan des risques de rug pull.
- Ruée vers les Memes : suivi en temps réel des nouveaux tokens sur Pump .fun / Four .meme.

Mon observation personnelle est que cela signifie que les bourses commencent également à réaliser que les agents IA seront la prochaine interface utilisateur importante. Auparavant, nous utilisions des pages web et des applications, à l'avenir, cela pourrait se résumer à dire un mot à l'IA pour effectuer des recherches et passer des commandes.

J'ai déjà intégré plusieurs API de haute valeur dans mon propre système d'analyse. Ne pas utiliser des choses gratuites serait dommage.

Jouer sérieusement, y aller doucement 🐧

Petit pingouin notes | Evan réglage Sui + agent AI économie

Revoir le passé où Sui a mis l'accent sur l'économie des agents AI
- Google AP2 première collaboration chaîne (60+ organisations incluant Mastercard, PayPal, Coinbase)
- Surge AI Launchpad intégration de la liquidité Cetus
- Cadre Talus Nexus + stockage décentralisé Walrus

En ce qui concerne les caractéristiques du modèle d'objet Move, il convient naturellement aux agents de gérer des actifs, le faible délai de Sui axé sur les scénarios de paiement est également raisonnable
Mais la réalité est que Solana x402 a capturé 49% du marché des paiements agents, ETH a également proposé l'ERC-8004, la concurrence est féroce. Combien de parts Sui peut-elle obtenir, verra-t-on les développeurs voter avec leurs pieds 👀

Suivez-nous de près 🐧

Petit pingouin notes | Faut-il être poli avec l'IA ?

Récemment, en utilisant l'IA pour étudier les cryptomonnaies, j'ai lu un article très intéressant : faut-il être poli avec l'IA ? Voici quelques points clés de communication.

- Dire s'il vous plaît et merci à l'IA n'affecte pas la précision.
- Demander à l'IA de jouer le rôle d'expert, les questions fermées ne sont en fait pas précises.
- Le fait de « donner des exemples » reste aujourd'hui la technique la plus puissante.
- Faire poser des questions à l'IA étape par étape pour collecter des informations est mieux que de donner toutes les exigences d'un coup.
- Rester neutre et ne pas suggérer vos tendances, sinon l'IA ne fera que vous flatter.

Après 2025, l'émergence des modèles de raisonnement rendra de nombreuses anciennes techniques de prompt obsolètes. Être capable d'exprimer des besoins de manière structurée est essentiel.

Cependant, il y a une partie que j'aime beaucoup : être poli avec l'IA n'est pas pour l'IA, c'est pour vous-même afin de ne pas devenir quelqu'un qui se comporte de manière autoritaire envers tout (bien sûr, certains ont peur que l'IA se souvienne un jour et fasse des comptes ensuite 😂).

En bref : moins étudier les formulations, plus étudier comment exprimer clairement les besoins est le plus important !

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO adopte un modèle trader-to-pool, similaire à @GMX_IO
modèle, les utilisateurs parient contre le pool de liquidité plutôt que de s'apparier avec d'autres traders.

Le membre de l'équipe Theo indique que l'avantage de ce design est une glissade proche de zéro, car les prix proviennent de Pyth et les gros ordres peuvent également être exécutés au prix des oracles.

Le pool LP a actuellement un APR d'environ 100%, soutenant le token natif SUI comme garantie.

Le coût est de devoir gérer le « flux toxique », c'est-à-dire que certains utilisent des retards d'oracle pour faire de l'arbitrage.

La réponse de ZO est de facturer des frais supplémentaires pour les liquidations à court terme, bien que cela puisse affecter certains traders à haute fréquence, cela peut protéger les revenus des LP.

Une autre caractéristique est la fonction d'assistance AI, actuellement il est possible de vérifier les indicateurs techniques, et à l'avenir, il est prévu de créer un agent de trading pour exécuter des stratégies automatiquement 🤖

Félicitations !

Les amis qui ont participé à l'événement Cetus, n'oubliez pas de récupérer votre portefeuille SafePal !

Pour plus d'informations, veuillez suivre @小企鵝阿批 Penchan

Chaque cycle, au début de l'ours, il y a toutes sortes de discours baissiers.

Ne vois-tu pas que 120000/69000 personnes chantent à pleins poumons l'éternel marché haussier ?
À 16000, on entendait déjà que la crypto était morte.

De tels discours ne sont plus rares.

En fin de compte, investir est quelque chose de très personnel.
L'évaluation repose toujours sur sa propre recherche et ses croyances.

Faites vos propres plans, suivez simplement.

Haedal Liquidity a été introduit précédemment. En résumé, c'est un système de gestion de portefeuille automatisé et intelligent.

Selon la documentation officielle, ses caractéristiques de base incluent : prise en charge de la structure multi-pools et multi-positions, « positions respirantes » permettant à la liquidité de s'étendre ou de se contracter en fonction du marché, compatibilité native avec le modèle DLMM.

Posséder des LP permet de gagner simultanément des frais de DEX, des rendements optimisés par les stratégies de coffre, ainsi que des incitations HAEDAL supplémentaires, ce qui équivaut à une superposition de trois niveaux de revenus.

Si vous êtes intéressé par la création de LP sur Sui, vous pouvez essayer de voir comment les rendements se présentent.

Petit pingouin carnet | Une bonne infrastructure devrait être sans friction

Au second semestre 2025, Cetus a beaucoup travaillé sur l'expérience :
- Merge Swap permet de convertir plusieurs tokens en un seul actif à la fois
- Les positions LP peuvent être rééquilibrées, réinvesties et fusionnées directement dans l'interface
- L'interface de trading DeepBook est plus fluide et la découverte des pools est plus facile
- La visualisation de la liquidité et les outils de référence des prix ont également été améliorés

En ce qui concerne le rythme d'itération, j'ai consulté leur rapport, Q3 Q4 totalisant 130 jours de travail, Cetus a mis à jour pendant 107 jours, pour un total de 256 optimisations 😂

En matière de sécurité, le programme de bug bounty à long terme continue de fonctionner, les partenaires d'audit incluent Asymptotic Certik MoveBit Ottersec, ainsi que la détection des menaces en temps réel de Blockaid, l'exercice de simulation Shield3 et la coopération anti-fraude de ChainPatrol

Assurer que les utilisateurs de Cetus peuvent utiliser en toute confiance et tranquillité 🔒

Petit Pingouin Notes | Écologie et Communauté : Regardons les réalisations clés de Cetus en 2025

Coopération commerciale en cours d'expansion :
- Intégration bidirectionnelle complétée avec @mayan sur les chaînes
- L'accès au portefeuille via @WalletConnect est devenu plus large
- Le routage agrégé a également élargi le support pour #DLMM @ferra_protocol @Magma_Finance @FullSailFi, etc.
- L'intégration écologique a ajouté des projets tels que @NoodlesFi @Lotusfinance_io @PawtatoFinance @RaidenxOfficial @Official_NODO, etc.

Du côté de la communauté, Cetus a lancé le Cetus Box, une boîte à outils communautaire pour les traders, LP et builders

Ajoutez le défi Cetus 100x, ainsi que des événements hors ligne pendant KBW et WebX
L'objectif est de cultiver un groupe d'utilisateurs DeFi actif et créatif

De nombreuses bases et transformations pour 2025 ont déjà été posées
Avec la poursuite de l'écosystème Sui en 2026
Nous croyons que chaque nouvelle brique sera empilée pour une prochaine percée 🧱🧱

Nous attendons avec impatience que Cetus nous apporte plus de bonnes nouvelles cette année !

. @Dusk L'équilibre entre la confidentialité et la conformité

La mise en chaîne des actifs financiers fait face à un paradoxe : les institutions ont besoin de stratégies de protection de la vie privée, tandis que les régulations exigent une auditabilité.

Dusk Network réalise « la confidentialité par défaut, la conformité en option » grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance. Les transactions sont par défaut privées, mais l'émetteur peut, si nécessaire, révéler des informations spécifiques sur les comptes aux régulateurs.

Deux modèles de transaction sont proposés : Phoenix s'occupe des transactions privées, Moonlight se connecte aux échanges. Les utilisateurs peuvent basculer librement, satisfaisant à la fois les besoins de confidentialité et ne pas être rejetés par la finance traditionnelle.

Le réseau principal vient d'être lancé, l'adoption par les institutions et les règlements reste la plus grande incertitude.

$DUSK #dusk