Likwidacja wymuszona

Średnio zaawansowany
Likwidacja wymuszona oznacza przymusową zamianę aktywów na gotówkę lub jej odpowiedniki (np. stablecoiny). To mechanizm, który generuje zlecenia rynkowe mające na celu zamknięcie pozycji lewarowanych. Określenie „likwidacja” oznacza po prostu sprzedaż aktywów za gotówkę. Likwidacja wymuszona oznacza, że sprzedaż ta następuje automatycznie po spełnieniu określonych warunków.
W kontekście kryptowalut do likwidacji wymuszonej dochodzi, kiedy inwestor lub trader nie spełnia wymogów w zakresie marginu pozycji z dźwignią. Pojęcie likwidacji dotyczy zarówno handlu futures, jak i handlu margin.

Kiedy handlujemy na dźwigni, musimy stale pilnować ceny likwidacji. Im wyższa dźwignia, tym bliżej ceny otwarcia znajduje się cena likwidacji. Dlaczego? Spójrzmy na przykład.

Zaczynamy z kwotą 50 USD. Otwieramy lewarowaną pozycję long na rynku BTC/USDT z dźwignią 10x, co oznacza, że rozmiar naszej pozycji wyniesie 500 USD. Składa się ona zatem z naszych 50 USD oraz pożyczonych 450 USD. Co się stanie, jeżeli cena bitcoina spadnie o 10%? Pozycja będzie teraz warta 450 USD. Gdyby poniosła kolejne straty, na ich pokrycie szłyby środki pożyczone. Pożyczkodawca nie podejmie ryzyka utraty kapitału w naszym imieniu, więc likwiduje nam pozycję, aby zabezpieczyć sobie kapitał. Oznacza to dla nas zamknięcie pozycji oraz utratę kapitału początkowego wartości 50 USD.

W przypadku likwidacji wymuszonej nalicza się zwykle dodatkową opłatę likwidacyjną. Wysokość tej opłaty różni się w zależności od platformy, ale ma ona zachęcać traderów do ręcznego zamykania pozycji przed ich zamknięciem automatycznym. Dlatego przed otwarciem pozycji z dźwignią należy rozpoznać wszystkie czynniki ryzyka.

Wiele platform handlowych umożliwia obliczenie ceny likwidacji przed otwarciem pozycji. Platforma Futures na Binance ma praktyczny kalkulator, który umożliwia wcześniejsze obliczenie bilansu zysków i strat, ceny docelowej oraz ceny likwidacji.

W warunkach bardziej tradycyjnych likwidacja oznacza również przymusową wymianę aktywów na środki płynne (gotówkę) w ramach postępowania upadłościowego.

Udostępnij Posty
Powiązane Słowniki
Blockchain

Zdecentralizowana cyfrowa księga, w której ma miejsce rejestrowanie informacji o transakcjach związanych z ...

Kryptowaluty

Waluta cyfrowa, która jest zabezpieczona kryptograficznie i pełni rolę środka wymiany w systemie ekonomiczn...

Zarejestruj konto
Wykorzystaj swoją wiedzę w praktyce, otwierając konto Binance już dziś.