老李迫击炮

【13 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1, Últimos avances en el conflicto entre EE. UU. e Irán: el hijo de Jamenei jura venganza, la marina de EE. UU. planea entrar en el estrecho de Ormuz para proteger la navegación;
2, #SEC los miembros del comité piden avanzar en un mecanismo de exención innovador para los valores tokenizados;
3, #oil el precio del petróleo experimenta una montaña rusa, #TRUMP el gobierno interviene, el enfoque del mercado se centra en Ormuz;
4, La tasa de financiamiento de DEX actual #CEX muestra que el sentimiento bajista del mercado se ha aliviado.

El mercado energético vuelve a experimentar una intensa volatilidad, el petróleo se acercó a los 100 dólares en la madrugada, siendo esta la segunda vez esta semana que intenta superar los 100 dólares antes de retroceder. Anteriormente, EE. UU. había liberado reservas estratégicas y consideraba intervenir en los futuros para estabilizar los precios, pero el grupo CME advirtió que el control del mercado de derivados durante la guerra podría generar riesgos sistémicos. El nuevo líder iraní, Mujtaba, se manifestó con firmeza esta mañana, prometiendo usar el bloqueo del estrecho de Ormuz como un arma en la confrontación con EE. UU. e Israel, ya que esta vía marítima transporta una quinta parte del petróleo del mundo; a pesar de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Yellen, indicó que se enviará la marina para proteger la navegación, será difícil de implementar antes de fin de mes. Los mercados pronostican que la probabilidad de que el estrecho reanude la navegación antes del 30 de abril es del 46%, la probabilidad de que el precio del petróleo supere los 120 dólares durante el mes es del 41%, y el escenario extremo de alcanzar los 200 dólares solo tiene un 4% de probabilidad.
El mercado de criptomonedas se calienta esta mañana, #BTC rebota a 72,000 dólares, y Ethereum se recupera a 2,148 dólares. Al observar las tasas de financiamiento, el extremo patrón bajista que antes mostraba valores negativos en todas las líneas se ha corregido significativamente, las tasas de las principales criptomonedas regresan en gran medida a un rango neutral, mostrando un alivio en el sentimiento después de la presión bajista. La tasa de financiamiento, como equilibrador dinámico de los costos de contratos perpetuos largos y cortos, converge hacia el nivel de referencia del 0.01%, lo que significa que el mercado de apalancamiento está pasando de una venta por pánico a un estado de equilibrio a corto plazo; sin embargo, se debe tener en cuenta que si los riesgos geopolíticos del precio del petróleo continúan fermentando, podrían generar una segunda prueba de presión sobre criptomonedas como BTC a través de un doble canal de restricción de liquidez y revalorización de activos de riesgo.

【11 de marzo Información y análisis de datos del mercado】
1、#G7 Grupo declara: Apoya la adopción de medidas proactivas para enfrentar la situación actual, incluyendo el uso de reservas estratégicas de petróleo;
2、Instituciones: La economía global es muy resiliente, el riesgo de estanflación en esta ocasión es mucho menor que el conflicto entre Rusia y Ucrania;
3、Coinbase: Los indicadores muestran que la demanda spot reciente ha sido lo suficientemente fuerte como para absorber la presión de venta excesiva;
4、Instituciones: #Japan Se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en marzo.

Hoy, la declaración del G7 apoya el uso de reservas estratégicas de petróleo para enfrentar la situación, el precio del petróleo se ha convertido en el núcleo impulsor del mercado, y su influencia puede superar los datos de inflación de EE. UU. de febrero que se publicarán esta noche. Trump declara que el conflicto terminará pronto, lo que ha aliviado un poco el sentimiento del mercado, pero aún se sigue de cerca la evolución de la situación. Aunque los datos de inflación suelen ser indicadores clave, su publicación en esta ocasión puede tener un impacto limitado en el mercado y la política de la Reserva Federal, la incertidumbre geopolítica ha reducido el enfoque de los inversores en los indicadores económicos. Gracias a la resiliencia de la economía global, el riesgo de estanflación actual es mucho menor que durante el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, aunque el mercado se preocupa por el aumento de los precios del petróleo que podría provocar un impacto inflacionario, la probabilidad de inflación sostenida no es alta, y la tasa de equilibrio de inflación a un año en EE. UU. ya ha superado hacia arriba, mientras que las tasas de interés a medio y largo plazo se mantienen estables.
En el ámbito de las criptomonedas, desde finales de febrero, los indicadores SOPR de los tenedores a corto plazo #BTC y #ETH han repuntado, mostrando que la demanda spot es fuerte, suficiente para absorber la presión de venta, y la estructura del mercado tiende a ser saludable. Esto indica que no ha habido ventas de pánico por parte de los nuevos entrantes, los "manos débiles" han sido limpiadas. En el contexto de un aumento del riesgo geopolítico y la volatilidad del mercado tradicional, se espera que la propiedad de refugio de BTC se destaque. Si los altos precios del petróleo se acompañan de expectativas de inflación a largo plazo estables, la política de la Reserva Federal se verá limitada y las tasas de interés reales disminuirán, creando un entorno favorable para BTC, y el calentamiento de los indicadores de tenedores a corto plazo también sentará las bases para un aumento posterior.

【10 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1、#TRUMP dice que「la guerra terminará pronto」，el petróleo crudo cayó más de un 30% desde su punto más alto, el cierre de las acciones estadounidenses fue en general positivo, y los mercados de Japón y Corea del Sur abrieron con rebote；
2、#BTC la tasa de apalancamiento ha disminuido drásticamente desde febrero, el mercado al contado tiene la esperanza de asumir el control del precio de la moneda；
3、#BSC la moneda Meme en chino「langosta」alcanzó un valor de mercado de 16 millones de dólares esta mañana, con un aumento del 127% en 24 horas；
4、Deutsche Bank: La tendencia energética global actual es «increíblemente similar» a la pesadilla de estanflación de los años 70.

Trump anuncia que el conflicto con Irán está cerca de su fin, el proceso es mucho más rápido de lo esperado anteriormente, de cuatro a cinco semanas. Esta declaración calmó rápidamente las preocupaciones del mercado sobre la situación en Medio Oriente, el petróleo crudo #WTI retrocedió, cayendo más de un 30% desde los niveles altos anteriores a 85.58 dólares/barril; las acciones estadounidenses subieron colectivamente al final de la sesión, el Nasdaq subió un 1.38% recuperando en gran medida las pérdidas desde el inicio del conflicto, y los mercados de Japón y Corea del Sur también abrieron significativamente al alza.
La disminución del riesgo geopolítico ha impulsado directamente el sentimiento de los activos de riesgo, el bitcoin superó de un salto los 70,000 dólares, con un aumento de más del 4% en 24 horas. Es notable que desde febrero, la tasa de apalancamiento estimada del bitcoin ha caído drásticamente de 0.198 a 0.152, una disminución significativa y rápida, lo que generalmente acompaña una ola de desapalancamiento tras una fuerte volatilidad: durante el periodo en que el precio cayó de 96,000 dólares a 69,000 dólares, el sentimiento de pánico impulsó el cierre voluntario y la liquidación forzada entrelazados, y los contratos no liquidados se redujeron drásticamente. Si la tasa de apalancamiento no rebota durante el período de consolidación, a menudo sugiere que el capital en el mercado al contado está volviendo a tomar el control de la fijación de precios, lo que ayuda al mercado a lograr una base más saludable antes de que se forme una nueva tendencia; un entorno de bajo apalancamiento significa una reducción de la presión de venta sistémica, proporcionando una base más sólida para el futuro de los mercados.

【9 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1. Perspectivas macroeconómicas de esta semana: la tendencia energética se convierte en el centro de atención, los datos de inflación retroceden al segundo plano;
2. Goldman Sachs: los fondos de cobertura están aumentando sus apuestas en corto en el mercado de valores a un ritmo raro en casi cinco años para #usa ;
3. Bloomberg: #CRYPTO se ha convertido nuevamente en la única ventana pública que los operadores utilizan para medir el conflicto en el Medio Oriente;
4. #WTI el petróleo crudo subió 30% en el día; análisis: si los precios del petróleo se mantienen en el nivel actual durante 3 meses, la tasa de inflación de EE. UU. alcanzará su nivel más alto desde septiembre de 2023.

Recientemente, la situación en el Medio Oriente ha estado tensa, y las actividades de negociación de contratos perpetuos de materias primas en plataformas de criptomonedas han estado activas. Debido a la oferta de contratos que permiten el comercio ininterrumpido las 24 horas, se ha convertido en un canal importante para que los inversores evalúen y respondan a los riesgos durante el cierre del mercado tradicional. Aunque está dominado principalmente por inversores nativos de criptomonedas y su escala general es limitada, su volatilidad de precios refleja en tiempo real el sentimiento del mercado, destacando el valor único de los mercados financieros en cadena al enfrentar incertidumbres repentinas.
Esta tendencia ha tenido múltiples efectos en el mercado de criptomonedas. Por un lado, ha reforzado el papel de #BTC como un proxy de activos de riesgo macroeconómico, en este evento, el precio de Bitcoin mostró un rebote sincronizado con el sentimiento de aversión al riesgo. Por otro lado, la exitosa aplicación de productos financieros nativos de criptomonedas como contratos perpetuos está acelerando el proceso de migración de activos tradicionales a la cadena, mostrando la viabilidad y demanda de un comercio "todo el tiempo". A largo plazo, esto podría atraer la atención de más capital tradicional y flujos hacia el ecosistema de criptomonedas, trayendo una liquidez más amplia y escenarios de aplicación para todo el mercado, incluido Bitcoin.

【6 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1、Previsión: La tasa de desempleo de EE. UU. de febrero y #非农 datos se publicarán esta noche;
2、Noticias del mercado: Un juez estadounidense llevará a cabo una "reunión de conciliación" a puerta cerrada el viernes sobre el caso de reembolso de aranceles #TRUMP ;
3、Las tasas de financiamiento de CEX y DEX actuales muestran que el mercado sigue inclinándose hacia una perspectiva bajista;
4、10x Research: El capital institucional está reconfigurando el mapa de las acciones de criptomonedas, y el sector de las empresas mineras está mostrando cambios estructurales.

Las noticias más recientes indican que el movimiento del capital institucional y el cambio en las estrategias financieras de las empresas están remodelando silenciosamente el patrón de acciones relacionadas con los activos criptográficos. El capital se está redistribuyendo, lo que lleva a diferencias significativas en el rendimiento de las acciones relacionadas. Tomando como ejemplo a la empresa minera Bitdeer, su precio de acción, aunque muestra indicadores técnicos a corto plazo favorables, no tiene una tendencia clara a medio y largo plazo. La atención del mercado se centra en su última operación de capital: la empresa está apoyando su transformación hacia una infraestructura de IA mediante una gran financiación, y ha liquidado todas sus reservas de Bitcoin para obtener capital para expandirse. Al mismo tiempo, su producción de Bitcoin ha crecido en comparación con el mes anterior. Esta operación aparentemente contradictoria —es decir, deshacerse de activos criptográficos nativos mientras se fortalece la capacidad de computación— refleja una profunda evolución estructural dentro del sector minero, donde algunas empresas están tratando de liberarse de la dependencia del ciclo de precios de las criptomonedas.
Desde una perspectiva más amplia del sentimiento del mercado, la tasa de financiamiento de contratos perpetuos #BTC ha pasado a ser negativa, lo que suele considerarse como una señal de que el mercado se ve bajista a corto plazo. En resumen, la transformación estratégica de las empresas mineras y el sentimiento cauteloso del mercado de derivados se reflejan mutuamente, lo que podría indicar que este ciclo está entrando en una fase compleja. Para Bitcoin, la venta de activos de reserva por parte de las empresas mineras podría generar presión adicional de venta, mientras que la convergencia del apetito de riesgo general del mercado podría limitar la compra. Estos cambios estructurales significan que la fuerza que impulsa el precio de BTC está pasando de una narrativa macroeconómica simple a una asignación de capital en la industria más específica y a dinámicas de oferta y demanda.

【5 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1、#TRUMP fue forzado a actualizar el despliegue de la guerra en Medio Oriente, la ventana de conflicto podría extenderse hasta 100 días;
2、Desde el conflicto entre EE. UU. e Irán, la plata ha retrocedido significativamente alrededor del 18% desde su punto más alto, #GOLD ha retrocedido aproximadamente un 5.3%;
3、El Senado de EE. UU. no logró detener la continuación de las acciones militares contra Irán, se dispararon las alarmas de ataques aéreos en Tel Aviv, Israel;
4、Goldman Sachs: la reciente corrección de activos de riesgo es una oportunidad de compra, y no el comienzo de un mercado bajista a largo plazo.

EE. UU. está acelerando la evacuación de ciudadanos de la región de Medio Oriente y ha aumentado significativamente el despliegue de personal de inteligencia militar para apoyar una nueva ronda de acciones militares que podría extenderse durante meses. Los principales países europeos como el Reino Unido, Francia y Alemania son cautelosos sobre la participación directa en ataques ofensivos, y las proyecciones del mercado muestran que la probabilidad de intervención directa ha disminuido a niveles bajos. La disposición de países de la región como Arabia Saudita y Catar para participar en la guerra también ha disminuido. Estas dinámicas apuntan a una tendencia: aunque el conflicto continúa, la posibilidad de una guerra conjunta a gran escala entre múltiples naciones está disminuyendo.
Este sutil cambio en el panorama geopolítico está afectando el mercado de criptomonedas a través de canales de apetito por el riesgo y liquidez. Bitcoin ha mostrado una fuerte resistencia de precios al inicio de la crisis y no ha experimentado una caída de pánico, su valor como activo alternativo como cobertura ha vuelto a ser objeto de atención. La narrativa central del mercado actual ha cambiado parcialmente del miedo a la expansión ilimitada de la guerra a las expectativas de la recuperación de la cadena de suministro. Por ejemplo, la perspectiva alcista de Goldman Sachs se basa en la previsión de que la navegación en el estrecho de Ormuz podría normalizarse en unas pocas semanas. Si los corredores energéticos pueden repararse rápidamente como se espera, aliviará las preocupaciones sobre la estanflación global, proporcionando apoyo a los activos de riesgo, incluido #BTC . A corto plazo, el mercado podría experimentar fluctuaciones dentro de un rango, esperando señales fundamentales más claras.

【4 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1. Presidente de la CFTC de EE. UU.: Listo para implementar la Ley #CLARITY durante el mandato de Trump;
2. glassnode: El volumen de contratos en toda la red alcanzó recientemente el mayor aumento diario desde julio del año pasado;
3. Santiment: La discusión sobre la 'temporada de altcoins' en las redes sociales ha caído a niveles extremadamente bajos; los datos históricos muestran que esta situación suele presagiar un rebote;
4. El saldo de #ETH CEX ha caído drásticamente: en febrero, se retiraron más de 31 millones de monedas, el saldo de CEX alcanzó su nivel más bajo desde 2020.

Los datos más recientes muestran que la actividad en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado significativamente, alcanzando un pico en el aumento diario del volumen de contratos en toda la red que no se había visto en meses. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin, al probar el umbral de 69,400 dólares, también vio un rápido aumento en el nivel de apalancamiento del mercado, lo que generalmente significa que muchos especuladores están apostando a que el precio superará niveles psicológicos clave. Sin embargo, este entorno de alto apalancamiento también es como una espada de doble filo; si el precio no sube como se esperaba, puede desencadenar liquidaciones en cadena, lo que agrava la volatilidad del mercado a corto plazo.
Por otro lado, el sentimiento del mercado presenta una señal inversa interesante. La discusión sobre 'temporada de altcoins' en plataformas sociales ha caído a niveles anormalmente bajos. La experiencia histórica indica que cuando el interés del mercado en activos de alto riesgo, como las altcoins, cae a niveles mínimos, a menudo presagia un exceso de pesimismo en el sentimiento, lo que puede convertirse en una señal potencial de que el sentimiento del mercado está a punto de revertirse. Desde el punto de vista del flujo de capital, esta frialdad general podría impulsar a los fondos principales a alejarse del bullicioso especulación y volver a centrarse en activos clave como #BTC , proporcionando un soporte más sólido para su precio. Sin embargo, este indicador de sentimiento no es una llave mágica; más bien, sugiere que el mercado podría estar en un punto importante, en lugar de dar instrucciones claras de compra o venta.

[Noticias de mercado y análisis de datos del 3 de marzo]

1. Un usuario (#TRUMP ) afirmó que el ejército estadounidense podría continuar combatiendo indefinidamente y obtener una victoria decisiva, mientras que el ejército israelí lanza simultáneamente ataques contra Teherán y Beirut.

2. Afectados por la escalada de la situación en Oriente Medio y las expectativas de un aumento vertiginoso de los costes energéticos, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cayeron, al igual que los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur.

3. Análisis: Un cierre prolongado del Estrecho de Ormuz podría desencadenar una "cierta recesión" en la economía mundial.

4. Bloomberg: El impacto del conflicto entre Estados Unidos e Irán en el mercado bursátil (#BTC ) es limitado; actualmente se consolida en el rango de 60.000 a 70.000 dólares.

La escalada de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio ha provocado un fuerte aumento de la aversión al riesgo en los mercados financieros mundiales. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y los principales índices bursátiles de Asia-Pacífico han experimentado caídas significativas. Sin embargo, Bitcoin, considerado el "oro digital", inicialmente siguió la breve caída del mercado, pero se recuperó tras su caída inicial, llegando incluso a recuperar su precio a niveles previos al evento, mostrando una clara divergencia con respecto a los activos refugio tradicionales.

Este movimiento independiente del mercado revela la profunda estructura del mercado actual de criptomonedas. Tras un retroceso significativo, Bitcoin se está consolidando dentro de un rango de precios clave. Más importante aún, el apalancamiento excesivo en el mercado se ha eliminado en gran medida, y la participación de los inversores minoristas y las nuevas entradas de capital se han debilitado. Dado que el posicionamiento general del mercado es relativamente bajo, los efectos en cascada y la presión vendedora provocados por shocks externos repentinos también son relativamente limitados, lo que permite a Bitcoin mostrar una mayor resiliencia de precios.

【2 de marzo Información del mercado y análisis de datos】
1、A pesar de que la dirección del conflicto entre EE. UU. e Irán es incierta, se espera que su impacto en el mercado de valores estadounidense sea limitado;
2、Opinión: #BTC el indicador de debilidad relativo al oro ha alcanzado un punto crítico, lo que podría presagiar una reversión en el precio de Bitcoin;
3、Análisis: Los indicadores técnicos de BTC han mostrado un cruce mortal, en ciclos anteriores se advirtió «la última caída del mercado»;
4、J.P. Morgan: La ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas podría aprobarse a mitad de año, lo que podría impulsar el mercado en la segunda mitad del año.

#TRUMP Después de hacer declaraciones contundentes sobre la situación en Irán, la tensión geopolítica ha escalado repentinamente, y el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha aumentado. Esto ha llevado a que los futuros del mercado de valores estadounidense caigan y ha llevado a que parte del capital se dirija hacia los bonos del gobierno de EE. UU., el oro y otros activos tradicionales seguros. El mercado en general considera que, si el alcance del conflicto es limitado, su impacto en los mercados financieros será manejable, pero a corto plazo, la volatilidad sin duda aumentará considerablemente.
Este contexto macroeconómico presenta un impacto complejo en el mercado de criptomonedas, especialmente en Bitcoin. Por un lado, el riesgo geopolítico podría reforzar la narrativa de Bitcoin como un activo alternativo no soberano, y su propiedad similar al oro de ser un refugio seguro podría atraer parte del capital que busca protección fuera de los mercados tradicionales. Algunos puntos de vista desde una perspectiva de comparación de valores señalan que Bitcoin se encuentra en una zona de infravaloración histórica en relación con el oro, lo que proporciona una base fundamental para una posible recuperación de precios a largo plazo. Sin embargo, por otro lado, las señales técnicas a corto plazo de Bitcoin parecen ser bastante pesimistas; la formación de patrones bajistas en las medias móviles clave sugiere que el mercado podría no haber limpiado completamente. Por lo tanto, Bitcoin podría verse atrapado en una lucha entre el soporte proporcionado por el riesgo geopolítico y la presión de venta técnica interna, lo que podría intensificar la volatilidad.

【28 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、La rentabilidad de los bonos del gobierno a 30 años de EE. UU. cayó al 4.63%, el nivel más bajo desde octubre del año pasado；
2、La situación entre EE. UU. e Irán se deteriora y el mercado sufre otro golpe, #BTC cae por debajo de los 65,000 dólares, el índice Nasdaq y S&P 500 registran la mayor caída mensual en casi un año；
3、Vitalik: #ETH la expansión se llevará a cabo en dos fases, a corto y largo plazo, introduciendo Gas multidimensional para evitar la expansión del estado；
4、NVIDIA está a punto de lanzar chips dedicados al procesamiento de IA.

La tensión geopolítica entre EE. UU. e Irán está aumentando, y la demanda de activos refugio en el mercado está creciendo significativamente. Como resultado, los activos de riesgo globalmente enfrentaron presión a fines de febrero, y la capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó a aproximadamente 2.27 billones de dólares, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de los 66,000 dólares en el transcurso del día. Al mismo tiempo, los bonos del gobierno a largo plazo de EE. UU. están siendo muy solicitados, y su rentabilidad a 30 años cayó al 4.63%, alcanzando un nuevo mínimo desde octubre del año pasado. El mercado de acciones de EE. UU. tampoco se ha librado, con el Nasdaq y el índice S&P 500 registrando caídas significativas en febrero, lo que indica que el capital se está retirando de áreas de alto riesgo.
Desde la perspectiva del análisis del mercado, este tipo de crisis geopolítica suele impactar inmediatamente el precio de activos criptográficos como Bitcoin, ya que todavía se considera ampliamente un activo de alta aversión al riesgo, enfrentando ventas en un ambiente de pánico. Sin embargo, su impacto a largo plazo es más complejo. La caída en la rentabilidad de los bonos del gobierno a menudo indica un cambio en las expectativas del mercado sobre el crecimiento económico y la inflación, y Bitcoin, debido a su característica de cantidad fija, es visto por algunos inversores como una herramienta para cubrir los riesgos financieros tradicionales. Por lo tanto, aunque la caída de precios a corto plazo es difícil de evitar, si la situación continúa siendo inestable, parte del capital que busca refugios alternativos podría reevaluar y fluir hacia el ámbito de las criptomonedas, proporcionando así un nuevo soporte al mercado.

【27 de febrero Información y análisis de datos del mercado】
1, Goldman Sachs: #NVIDIA , el fuerte informe de ganancias de Nvidia no puede evitar la caída del precio de las acciones, y la presión de realización de beneficios se hace evidente;
2, Santiment: el número de direcciones que poseen al menos 100 monedas #BTC está a punto de superar las 20,000, y Bitcoin está experimentando un "cambio de manos de fuerza";
3, las principales corrientes #CEX , la tasa de financiación de DEX muestra que el mercado se ha vuelto completamente bajista nuevamente;
4, ayer el flujo neto de Bitcoin al contado en EE. UU. #etf fue de 254 millones de dólares, y el flujo neto de ETF de Ethereum fue de 6.6 millones de dólares.

BTC muestra un patrón de consolidación a corto plazo, los datos de derivados indican que la tasa de financiación se ha vuelto negativa, lo que indica que la mayoría de los traders están cambiando a un enfoque bajista. Este sentimiento a menudo aparece durante las correcciones de precios, pero la experiencia histórica muestra que cuando los vendedores en corto son demasiado numerosos, el mercado tiende a reaccionar rápidamente con un rebote debido a la cobertura de posiciones cortas, formando un movimiento técnico de "short squeeze". Por lo tanto, el actual sentimiento pesimista del mercado podría estar sembrando las semillas para un rebote a corto plazo.
Al mismo tiempo, los datos en cadena muestran una tendencia importante: el número de direcciones que poseen al menos 100 Bitcoins se está acercando a la clave de las 20,000. Esto suele ser visto como una señal de acumulación, lo que significa que más entidades de alto patrimonio están diversificando su tenencia de Bitcoins. Aunque esto reduce la concentración de las principales direcciones, la riqueza también se está trasladando hacia los "whales", no es una descentralización completamente al por menor. Este cambio, si va acompañado de una transferencia continua de la oferta de pequeños inversores a grandes tenedores, históricamente ha sentado las bases para una recuperación a largo plazo de los precios.

【25 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、El spot #GOLD alcanzó los 5200 dólares/onza, la plata subió un 4% en el día;
2、Morgan Stanley: Se espera que Nvidia tenga un fuerte desempeño en el Q4, el crecimiento impulsado por la ola de IA no se ha desacelerado;
3、Bitcoin #ahr999 indicador de 'comprar en el fondo' cayó por debajo de 0.3, acercándose nuevamente al mínimo del 6 de febrero;
4、Analistas de Bloomberg: Las instituciones redujeron generalmente su participación en el ETF de Bitcoin en el Q4, los asesores y fondos de cobertura fueron los mayores vendedores.

En la madrugada, el mercado de criptomonedas mostró una rápida recuperación, #BTC se recuperó a más de 66,000 dólares en poco tiempo, #ETH y #sol también subieron simultáneamente. A pesar de que este aumento provocó que más de 100 millones de dólares en posiciones cortas fueran liquidadas, el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso. Aparte de las criptomonedas principales, la mayoría de las altcoins siguen en un estado de tasa negativa, indicando que la atmósfera bajista no ha cambiado. En términos técnicos, los niveles clave de soporte y resistencia de Bitcoin se encuentran alrededor de 60,000 y 82,000 dólares, respectivamente, la distribución de Gamma en el mercado de opciones sugiere que el precio podría enfrentar un riesgo de mayor volatilidad en ciertos rangos. Los datos en cadena muestran un aumento en la proporción de tenedores a largo plazo, lo que significa que la oferta en el mercado se está ajustando, pero al mismo tiempo no se han observado signos de entrada masiva de nuevo capital.
Los inversores institucionales continuaron reduciendo su participación en el ETF de Bitcoin en el cuarto trimestre del año pasado, lo que generó una presión de venta en el spot que directamente limitó el espacio de subida de precios, y es una de las razones principales por las que el mercado no puede formar una tendencia alcista. Además, la situación mostrada en la cadena de 'oferta en declive pero capital sin retorno' significa que el mercado ha entrado en un 'modo defensivo' dominado por posiciones atrapadas, careciendo de nuevos compradores para impulsar, lo que pone en duda la sostenibilidad del rebote. Sin embargo, algunos indicadores de sobreventa (como el índice Ahr999 que ha penetrado en el área de 'comprar en el fondo') también sugieren que el mercado podría estar acumulando el impulso para un rebote técnico. En resumen, BTC podría experimentar un rebote a corto plazo debido a la sobreventa técnica y la presión de los cortos, pero antes de que mejore el panorama de capital macro, la configuración general sigue inclinada hacia la volatilidad y la defensa.

【24 de febrero Información y análisis de datos del mercado】
1、La incertidumbre sobre los aranceles vuelve a surgir, #BTC el mercado de opciones apuesta por riesgos a la baja；
2、#AI impacta en los modelos de negocio tradicionales, IBM cae un 11%, el mercado de criptomonedas también baja；
3、El entusiasmo especulativo del mercado se enfría, el número de posiciones abiertas de contratos de Bitcoin en toda la red alcanza un mínimo desde agosto del año pasado；
4、Las instituciones anticipan una importante investigación que genera especulaciones: involucra "las empresas de criptomonedas más rentables" en negociación con información privilegiada, predice que el mercado y el proyecto relacionado con #TRUMP están siendo cuestionados.

Actualmente, el mercado enfrenta una doble presión, por un lado, las políticas comerciales vuelven a generar incertidumbre, lo que agrava la incertidumbre macroeconómica; por otro lado, un informe de investigación hipotético sobre cómo la inteligencia artificial podría desencadenar una "crisis global de inteligencia" en 2028 se ha difundido ampliamente en Wall Street, generando profundas preocupaciones sobre el empleo de los trabajadores de oficina y el sistema de crédito. Esto impacta directamente en el mercado de valores, especialmente en los sectores tecnológico y financiero, y impulsa flujos de capital hacia activos tradicionales de refugio, como bonos del gobierno y oro.
Este fuerte sentimiento de aversión al riesgo ejerce una presión directa sobre el mercado de criptomonedas. El mercado de opciones de Bitcoin muestra que los comerciantes están comprando activamente opciones de venta para cubrirse contra riesgos a la baja, mientras que las posiciones abiertas en el mercado de futuros y las reservas de stablecoins en los intercambios han disminuido significativamente. Esto indica claramente que los fondos apalancados y el entusiasmo especulativo están disminuyendo, y la participación general en el mercado se enfría. Para Bitcoin, bajo la doble presión de una aversión al riesgo macroeconómico y un endurecimiento continuo de su liquidez, continuará enfrentando presiones en el corto plazo, y el mercado se está preparando para posibles fluctuaciones a la baja adicionales.

【13 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、#TRUMP La política arancelaria enfrenta cambios significativos, la Cámara de Representantes de EE. UU. rechaza aumentar los aranceles a Canadá;
2、#AI La ansiedad provoca la "huida" de capital, el mercado de valores de EE. UU. se desploma, el mercado de criptomonedas cae, el oro y la plata colapsan simultáneamente;
3、#SEC Presidente: Para hacer permanente la política de criptomonedas, es necesario avanzar con la legislación;
4、La CFTC establece un consejo consultivo de innovación, varios líderes de la industria de criptomonedas son seleccionados.

En el comercio del mercado global, la preocupación por la posible erosión de las ganancias empresariales por parte de la IA ha desencadenado una amplia venta de activos de riesgo. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. han tenido un ajuste significativo, con caídas entre el 1.3% y el 2%, las grandes empresas tecnológicas se convirtieron en el foco de venta. Al mismo tiempo, el mercado de metales preciosos experimentó una fuerte caída sin una razón clara, el oro al contado cayó bruscamente alrededor del 4%, y la caída de la plata fue aún más significativa. El mercado de criptomonedas también se vio presionado, el precio de #BTC alcanzó cerca de 65118 dólares, mientras que Ethereum cayó brevemente por debajo de los 1900 dólares, y el valor total del mercado experimentó una ligera contracción.
Este descenso en el mercado interconectado presenta un panorama complejo para el mercado de criptomonedas, especialmente para Bitcoin. A corto plazo, la fuerte caída del mercado de valores de EE. UU., como barómetro de activos de riesgo globales, ha reprimido directamente la aversión al riesgo de los inversores, lo que ha llevado a la fuga de capitales de áreas de alto riesgo como las criptomonedas. Sin embargo, en comparación con la fuerte caída del mercado de valores tradicional y los metales preciosos, la caída general del mercado de criptomonedas es relativamente moderada, lo que podría insinuar un cambio sutil en su correlación con los activos tradicionales. A largo plazo, la transformación tecnológica de la IA que ha desencadenado esta ola de volatilidad es, en esencia, una profundización de la economía digital, que podría reforzar la reevaluación del valor de las infraestructuras subyacentes de blockchain y sus activos clave (como Bitcoin). Por lo tanto, esta corrección es más probable que sea una fluctuación a corto plazo provocada por la transmisión de emociones del mercado tradicional, y no ha cambiado la narrativa a largo plazo de las criptomonedas como activos clave en la era digital.

【11 de febrero Mercado de Información y Análisis de Datos】
1. Las acciones de criptomonedas en el mercado estadounidense cerraron a la baja, Gemini (#GEMI ) cayó un 7.72%, las acciones de la tesorería de Ethereum se vieron afectadas en conjunto;
2. Informe de Grayscale: la narrativa de Bitcoin como 'oro digital' enfrenta desafíos, el comportamiento de precios se asemeja más al de activos de crecimiento de alto riesgo;
3. Datos en cadena: la recuperación de Bitcoin no puede ocultar el pánico en el mercado, la probabilidad de una recuperación continua podría aumentar;
4. Goldman Sachs reveló una exposición a activos de criptomonedas de 2.36 mil millones de dólares, incluyendo #BTC , #ETH , XRP y #sol .

El último informe publicado por Grayscale señala que la propiedad de refugio de Bitcoin como 'oro digital' ha sido desafiada recientemente, su comportamiento de precios es más cercano a acciones de tecnología y otros activos de alto riesgo. El análisis del informe sugiere que esta alta correlación con el sector del software se debe en parte a las preocupaciones del mercado sobre el impacto de la inteligencia artificial y el flujo de capital causado por el ETF de Bitcoin, indicando que se está integrando más profundamente en el sistema financiero tradicional. Bitcoin ha rebotado de 60,000 dólares a 69,000 dólares, aunque el volumen de comercio en efectivo ha aumentado, sigue en niveles bajos, mostrando una reducción de la presión de venta mientras los compradores son cautelosos, el mercado presenta características de intercambio de chips. Las posiciones en derivados tienden a ser defensivas, el volumen de comercio de ETF se disparó a 45.5 mil millones de dólares, pero con salidas de capital, el apetito por riesgo es tenue. Los datos en cadena reflejan una mejora en la actividad fundamental, pero el flujo neto de capital es negativo y las pérdidas no realizadas dominan la oferta. La clave para la continua recuperación del mercado radica en la reparación de la demanda en efectivo, para mantener los precios por encima de los recientes mínimos.
Este cambio tiene un impacto profundo en el mercado de criptomonedas, especialmente en BTC. A corto plazo, el precio de Bitcoin podría ser más susceptible a la volatilidad del mercado de valores y a la emoción macroeconómica, intensificando la agitación del mercado. Sin embargo, a largo plazo, esto refleja su evolución como una nueva clase de activos, con un aumento en la participación institucional que establece una base más amplia para su aceptación. Aunque aún se necesita tiempo para que reemplace completamente el estatus monetario del oro, en el contexto de la digitalización de la economía global, la narrativa de almacenamiento de valor de Bitcoin sigue desarrollándose gradualmente.

【10 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、Reuters advierte: #TRUMP la declaración económica es confusa, lo que podría afectar las elecciones intermedias del Partido Republicano;
2、#FED considera abrir el sistema de pagos a instituciones no bancarias, lo que ha generado controversia en la industria;
3、glassnode: #BTC la presión de venta se ha aliviado temporalmente, la recuperación del mercado necesita reavivar la demanda al contado;
4、Los fondos tecnológicos de EE. UU. registraron la semana pasada una entrada de 6 mil millones de dólares, la mayor entrada en casi dos meses.

El análisis de los medios señala que las declaraciones de Trump sobre la inflación y el costo de vida se han desviado, lo que está sembrando problemas para las elecciones intermedias del Partido Republicano. Varios estrategas del Partido Republicano advierten que Trump podría repetir los errores de Biden, dañando la reputación del partido en el área económica, que es la más preocupante para los votantes. Los datos muestran que, desde diciembre del año pasado hasta ahora, en cinco discursos económicos, Trump ha afirmado cerca de 20 veces que la inflación está controlada y 30 veces que los precios están disminuyendo, pero la realidad se desvía notablemente de la percepción pública: en el último año, la tasa de inflación se ha mantenido en el 3%, y los precios de la carne picada y el café han aumentado un 18% y un 29%, respectivamente. Las estadísticas indican que durante un discurso de aproximadamente 5 horas, Trump se desvió del tema económico durante casi la mitad del tiempo, dirigiéndose a temas de inmigración y ataques políticos. Dentro del Partido Republicano hay preocupación de que su estilo "intercalado" esté diluyendo el mensaje económico central. Las encuestas muestran que solo el 35% de los estadounidenses aprueban la forma en que Trump maneja la economía. Exfuncionarios señalan que en un año electoral es necesario transmitir empatía a los votantes, y pasar por alto este punto es precisamente la lección del fracaso de Biden.
El informe de Glassnode muestra que el Bitcoin ha rebotado de 60 mil dólares a 70 mil dólares, el volumen de comercio al contado ha aumentado, pero aún se encuentra en niveles bajos, mostrando que la presión de venta se ha reducido y los compradores son cautelosos, el mercado presenta características de intercambio de fichas. Las posiciones en derivados tienden a ser defensivas, el volumen de negociación de ETF se ha disparado a 45.5 mil millones de dólares, pero ha ido acompañado de una salida de capital, el apetito de riesgo es bajo. Los datos en cadena reflejan que la actividad fundamental está recuperándose, pero el ingreso neto de capital es negativo y las pérdidas no realizadas dominan la oferta. La clave para la recuperación continua del mercado radica en la restauración de la demanda al contado, para estabilizar los precios por encima de los recientes mínimos.

【9 de febrero Información y análisis del mercado】
1、El índice del dólar cayó a su nivel más bajo desde el 4 de febrero, el oro y la plata al contado continuaron la tendencia al alza de la semana pasada;
2、El Financial Times publicó un artículo criticando las criptomonedas: #BTC sigue estando seriamente sobrevalorada, el colapso se avecina;
3、El total de activos de Bitcoin al contado #etf cayó por debajo de los 100 mil millones de dólares, con un flujo neto acumulado de 68.918 BTC desde su listado;
4、#Base parte de los tokens ecológicos comenzó a subir, #BNKR , CLAWNCH lideró las subidas.

El precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente recientemente, cayendo la semana pasada a cerca de 60 mil dólares, revirtiendo todas las ganancias desde la reelección de Trump, y cayendo más del 50% desde el máximo histórico de octubre del año pasado. A medida que se ajusta el precio, el mercado ha experimentado un gran número de liquidaciones forzadas. A pesar de que las políticas en EE. UU. continúan liberando buenas noticias, no han podido detener esta venta masiva. Los datos muestran que el total de activos del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha caído por debajo de los 100 mil millones de dólares, actualmente alrededor de 991.6 millones de dólares, una disminución de aproximadamente el 40% desde su pico, sin embargo, el flujo neto acumulado desde su listado aún supera los 68 mil BTC.
Esta volatilidad destaca nuevamente las características de alto riesgo del mercado de criptomonedas. Las fluctuaciones de precios reflejan la fragilidad del sentimiento del mercado y el capital especulativo, mientras que el flujo de fondos del ETF revela la lucha entre la presión de venta a corto plazo y el interés institucional a largo plazo. Aunque los holders a largo plazo y la demanda estructural (como el flujo neto del ETF) proporcionan cierto soporte al mercado, las buenas noticias políticas son difíciles de revertir a corto plazo las tendencias dominadas por el entorno macroeconómico o la confianza del mercado. Para BTC, su proceso de descubrimiento de precios seguirá acompañado de fluctuaciones extremas, la erosión de la confianza del mercado podría hacerlo más susceptible a los impactos de cambios en la liquidez, poniendo a prueba su doble atributo como activo de riesgo y medio de almacenamiento de valor potencial.

【6 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、El mercado de riesgos global vuelve a caer, #BTC cae a 60,000 dólares, la plata cae casi un 30% en 24 horas;
2、La capitalización total del criptomercado cae a 2.295 billones de dólares, una caída de más del 10% en 24 horas;
3、#hype sube a contracorriente, el precio se mantiene firme durante la caída del mercado;
4、La intensidad de la señal de sobreventa semanal de Bitcoin es comparable a la de junio de 2022.

Hoy, los activos de riesgo global enfrentan nuevamente una gran venta, siendo el mercado de criptomonedas el más afectado, el precio de Bitcoin se ha acercado a los 60,000 dólares, mientras que Ethereum ha caído por debajo de los 1,800 dólares, lo que ha llevado a una evaporación diaria de más del 10% en la capitalización total del mercado. Esta turbulencia se ha extendido al mercado tradicional, los futuros de acciones estadounidenses, los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur, así como #GOLD , y los precios de metales preciosos como la plata han caído en todas partes. Las violentas fluctuaciones de precios han llevado a grandes pérdidas para los operadores de margen, y en las últimas 24 horas, el número de liquidaciones globales ha aumentado drásticamente, alcanzando decenas de miles de millones de dólares.
Esta caída generalizada del mercado refleja un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo en medio de expectativas de un endurecimiento de la liquidez macroeconómica. En el caso de Bitcoin, su índice de fuerza relativa (RSI) semanal ha caído por debajo de 25, entrando en un rango de sobreventa profunda, lo que resalta la vulnerabilidad técnica. El índice de “miedo y codicia” del mercado también apunta a un pánico extremo, mostrando una grave falta de confianza por parte de los inversores. Si la presión macroeconómica persiste, Bitcoin podría enfrentar más pruebas, y a corto plazo, se debe prestar atención a si puede formar un soporte efectivo cerca de la clave psicológica de Bitcoin, mientras que la tendencia a mediano y largo plazo dependerá de si las expectativas del mercado sobre un cambio en la política monetaria pueden mejorar.

【5 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1、Análisis: #dollar rebote de la energía mejorada presiona la tendencia del oro y la plata, la presión a la baja podría continuar;
2、El aumento de la geopolítica combinado con la reevaluación de las acciones tecnológicas, el mercado sigue en la fase posterior a la desapalancamiento, los activos de refugio dominan la fijación de riesgos;
3、Después de varios altibajos, Irán y EE. UU. finalmente reanudan las negociaciones, #BTC establece un nuevo mínimo en mercado bajista, el NASDAQ cierra con una caída del 1.5% arrastrando a las acciones de criptomonedas a una caída generalizada;
4、Tether publica el informe del cuarto trimestre: #USDT datos alcanzan múltiples máximos históricos en el cuarto trimestre de 2025.

Las partes de EE. UU. e Irán han tenido diferencias sobre el lugar de las conversaciones sobre el tema nuclear, Irán ha propuesto cambiar el lugar de la reunión de Estambul a Omán, y espera que se realice de forma bilateral, pero esta propuesta fue rechazada por EE. UU. Este revés provocó que el gobierno de Trump amenazara con retirarse de las negociaciones, y luego varios países de Medio Oriente realizaron mediaciones de alto nivel. Finalmente, se decidió que las negociaciones se llevarán a cabo el 6 de febrero en la capital de Omán, Mascate.
Esta incertidumbre geopolítica se transmitió rápidamente a los mercados financieros. El precio de Bitcoin cayó continuamente durante la perturbación de las noticias, actualmente ha bajado hasta cerca de 70000 dólares, estableciendo un nuevo mínimo reciente. Al mismo tiempo, el sector tecnológico de EE. UU. y las acciones relacionadas con criptomonedas han caído significativamente, y el mercado ha experimentado una notable liquidación de posiciones largas. Esto refleja que, en el contexto actual donde el proceso de desapalancamiento global aún no ha terminado, el mercado es extremadamente sensible a la restricción de liquidez y a los riesgos geopolíticos. Activos como Bitcoin siguen siendo ampliamente considerados como indicadores de la aversión al riesgo, y en tiempos de incertidumbre macroeconómica y cuando los fondos tienden a la defensa, a menudo son los primeros en sufrir presión. La dirección futura del mercado aún necesita un seguimiento cercano de si la situación geopolítica se intensifica y si la reevaluación de las acciones tecnológicas provocará una venta de activos más amplia.

【4 de febrero Información del mercado y análisis de datos】
1, Goldman Sachs: El flujo de capital occidental dominó el mercado de metales preciosos en enero, la predicción del oro presenta riesgos al alza;
2, #Vitalik dice que la visión original de #L2 es "obsoleta" y genera debate: la ruta original ya no es razonable, se pide buscar nuevos caminos;
3, #BTC ha borrado todas las ganancias desde #TRUMP asumió el cargo;
4, Los demócratas del Senado se reunirán nuevamente en una sesión a puertas cerradas sobre el "proyecto de ley #CLARITY ".

El precio del bitcoin ha caído más del 40% desde el máximo histórico de octubre del año pasado, y en un momento cayó por debajo de los 73000 dólares, recuperando todas las ganancias desde las elecciones estadounidenses de noviembre pasado. Los análisis sugieren que la propiedad de cobertura del bitcoin está siendo cuestionada, y su desempeño se asemeja más a un activo puramente especulativo. Si la tendencia a la baja continúa, podría representar una grave amenaza para los balance de las empresas que han asignado bitcoin como activo de reserva en el último año. Al mismo tiempo, el ETF de bitcoin al contado, al expandir la base de inversores, también ha reforzado su propiedad de activo de riesgo, lo que ha aumentado significativamente su correlación con el mercado de valores estadounidense. Recientemente, el ETF de bitcoin ha continuado registrando una significativa salida de capital, lo que indica que los inversores institucionales están retirándose, lo que podría formar un ciclo de retroalimentación negativa que acelere las ventas en un mercado en caída.
El impacto más profundo de esta caída radica en que podría sacudir la estructura general del mercado de criptomonedas. Si el precio baja aún más hacia la línea de costo clave, muchos mineros enfrentarán una crisis de supervivencia, afectando directamente la base de seguridad de la red bitcoin. Dado que los activos criptográficos están cada vez más entrelazados con productos financieros tradicionales, la caída abrupta del bitcoin podría desencadenar una crisis de liquidación de colateral en múltiples mercados. Esto no solo golpeará severamente a los productos financieros que dependen de tales estructuras, sino que también podría llevar a una instantánea escasez de liquidez, transmitiendo el riesgo a un ámbito más amplio de activos criptográficos.