TradingShot

إيثريوم (ETHUSD) كانت تتداول ضمن قناة هابطة طوال دورة الدب الخاصة بها منذ أعلى مستوى تاريخي في 24 أغسطس 2025 (ATH). هذا النمط كان لديه حتى الآن ساقين دبويتين، كلاهما متساويين بقوة.
الساق الأولى انخفضت بنسبة -47٪، بينما أكملت الثانية انخفاضًا إجماليًا بنسبة -48.69٪. الآن يبدو أننا في مرحلة التوحيد القياسية التي تبدأ الساق الدبوي التالية. طالما أن 1D MA100 (خط الاتجاه الأخضر) يحافظ على مقاومة (سجلت الرفض في 13 يناير 2026 و27 أكتوبر 2025)، يبقى النمط صالحًا.

لقد كان لدى البيتكوين (BTCUSD) خط اتجاه للقيعان الأعلى يدعمه والذي بدأ من قاع دورة الدب في ديسمبر 2018. الشهر الماضي، اختبر السعر هذا الخط وتمسك به. هذا جزء من نمط الوتد الصاعد على المدى الطويل كما هو موضح في الدردشة.
ما يُظهر أيضًا هو أن البيتكوين (BTC) ليس غريبًا عن هذا النمط. تم كسر نمط الوتد الصاعد الذي استمر لمدة 7 سنوات إلى الأسفل خلال دورة الدب عام 2018. على الرغم من أنه بحلول وقت اختبار القيعان الأعلى، كانت البيتكوين قد انخفضت بالفعل بنسبة -70%، أكثر من تقريبًا -55% من دورة الدب الحالية (2026)، إلا أن الحالية أكثر عدوانية حيث اختبرت تقريبًا مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382 من قاع دورة الدب السابقة، في حين أن 2018 كانت عند 0.236 فيب وانتهت عند 0.382.

كان دوجكوين (DOGEUSD) تاريخياً يتداول ضمن قناة صاعدة متعددة السنوات منذ أول يوم له. في الوقت الحالي، أكمل شهرين من التداول تماماً على متوسطه المتحرك 1M MA100 (خط الاتجاه الأحمر)، والذي كان دعماً لدورة الدب السابقة.
قد يؤدي الاحتفاظ بهذا إلى بدء مرحلة التجميع الجديدة لـ DOGE، وهي مرحلة ظهرت تاريخياً في كل واحدة من دورات الدب الخاصة بها. في الدورة السابقة، كان سعر دوج قد انخفض قبل بيتكوين، بينما في الدورتين الأوليين، بعد ذلك. في أي حدث، تشكل هذه القيعان الثلاثة السابقة تسلسلاً لافتاً، يصبح واضحاً جداً مع استخدام أداة دورات الزمن.

هذه ليست سرًا. نحن جميعًا نعلم ذلك. يميل البيتكوين (BTCUSD) إلى الارتفاع عندما يكون مؤشر الدولار الأمريكي (DXY، الخط الأسود) رخيصًا وينخفض عندما يرتفع. لا يوجد علم صواريخ هنا، فالتوافق السلبي (العكسي) بينهم هو أمر طبيعي حيث يتم تقييم BTC بالدولار الأمريكي.
استنادًا إلى ذلك، ما يظهره هذا الرسم البياني هو أن الدولار على وشك بدء انتعاش جديد على مدى عدة سنوات بينما كان البيتكوين بالفعل في دورة دب جديدة منذ أكتوبر 2025.
تقنيًا، بلغ الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في يونيو 2025 وبدأ في تشكيل قاعدة دعم مطولة، لذا فإن التأخير هو أمر طبيعي تقنيًا. قد حدث هذا خلال كل دورة تقريبًا، لم يبدأ البيتكوين (BTC) دورة الدب الخاصة به بالضبط عندما بلغ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أدنى مستوى له وبدأ في الارتفاع لأنه ليس 'كل شيء ثابتًا'، بل تلعب ديناميات السوق الأخرى دورها أيضًا. لكن قيمة الدولار الأمريكي لها بالفعل التأثير الأكثر أهمية من الناحية الكلية.

بيتكوين (BTCUSD) تقنيًا في منتصف دورة الهبوط الخاصة به حسب جميع المقاييس المعروفة، سواء من حيث السعر أو الوقت. ما لم نعرضه عليك بعد (في الواقع، لقد نشرنا هذه الأطروحة منذ 6-7 سنوات ومنذ ذلك الحين تم نسيانها) هو نهج قناة صاعدة الأساسي على أفق دورة لم يتم ملاحظته من قبل معظم الناس.
كما ترى، منذ أول دورة هبوط كاملة لها في 2011، كانت بيتكوين تشكل أنماط قناة صاعدة تنتهي عند قاع دورة الهبوط التالية.
- قناة صاعدة 1: 2011 - 2014

تتداول البيتكوين (BTCUSD) حالياً حول متوسط 1D MA50 (خط الاتجاه الأزرق)، ضمن نمط وتد صاعد منذ أدنى مستوى في 06 فبراير. يشبه هذا النمط نمط ديسمبر - يناير الذي انكسر في النهاية نحو الأسفل بعد اختبار الرفض على متوسط 1D MA100 (خط الاتجاه الأخضر) وخط الاتجاه للارتفاعات المنخفضة من أعلى مستوى تاريخي (ATH).
لقد قام مؤشر MACD لمدى 1D بالفعل بعمل تقاطع هبوطي، والذي ومع ذلك قريب من أن يتم نفيه بعد إعلان ترامب يوم أمس عن وقف إطلاق النار لمدة 5 أيام. آخر مرة حدث ذلك كانت في 19 يناير، بعد رفض متوسط 1D MA100/ الارتفاعات المنخفضة.

بيتكوين (BTCUSD) على وشك كسر توحيدها لمدة شهرين وبدء الساق الدببية التالية، والتي ستكون تقنيًا هي الثالثة من دورة الدب الحالية. يجب أن تكون جزءًا من الهبوط النهائي للسوق نحو عملية القاع.
هذه العملية هي ما سنطلق عليه في هذه الفكرة 'نقطة الضعف لمؤشر ماير المتعدد و Fib MAs'. وكما تفهم، هذه هي منطقة الشراء الشائعة لفرق MM (MMBs) و Fib MAs.
كما ترى، انخفض كل دورة دب في BTC بمعدل لا يقل عن -50% بعد دخول منطقة شراء MMBs (الخضراء). جميعها اقتربت من Fib MA (خط الاتجاه الأحمر) مع الدورة الأخيرة التي لمستها حتى وبلغت قاعها هناك. حتى أن دورة الدب لعام 2011 ضربت Multiple 8 (الزرقاء) وبلغت القاع.

لقد كانت نسبة BTC / الذهب (BTCUSD/XAUUSD) حجر الزاوية في أبحاثنا على المدى الطويل. كما ترى، فإن التناظر بين دورات الدببة الخاصة بها مذهل. كل دورة دب منذ 2014 استمرت بالضبط 396 يومًا. وفي الشهر الماضي، أكملت مرة أخرى 396 يومًا من أعلى مستوى في يناير 2025. لا عجب أن مارس حتى الآن على شمعة خضراء قوية لمدة شهر واحد.
لذا بناءً على سلوك النسبة الدورية، قد يكون لدينا قاع، مما يعني أنه قد يكون الوقت مناسبًا لتحويل بعض من أرباح الذهب الضخمة إلى البيتكوين، الذي انخفض بأكثر من -50% بالفعل من أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH). لتجنب الالتباس، لا يعني ذلك أن كل من BTC والذهب لا يمكن أن ينخفضا في نفس الوقت، بل يعني فقط أنه قد يكون الوقت مناسبًا لانخفاض البيتكوين بمعدل أقل من الذهب. وهو أمر غير غير منطقي نظرًا لأن البيتكوين كانت ضمن دورة دببة لمدة 6 أشهر بالفعل (وسوف تبدأ تدريجياً في أن تصبح صفقة طويلة الأجل)، بينما قد يكون الذهب قد بدأ للتو دورته الدببية الخاصة به.

أكثر من 4 أشهر مضت (07 نوفمبر 2025، انظر الرسم البياني أدناه)، قدمنا إشارة بيع طويلة الأجل ضخمة على XRP (XRPUSD)، بعد أن تم رفضه على المتوسط المتحرك 1W MA50 (خط الاتجاه الأزرق):

استجابت حركة السعر على الفور وكانت في تراجع قوي منذ ذلك الحين. حان الوقت لإعادة النظر في هذا ووضعه في سياق أكبر يقارن بين دورة الهبوط الحالية والدورتين السابقتين.
بعد انتعاش فبراير على المتوسط المتحرك 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) وعدم قدرة XRP على التعافي من المتوسط المتحرك 1W MA100 (خط الاتجاه الأخضر)، نرى تشابهات قوية مع فبراير - مارس 2022 ومارس - مايو 2019. في كلا الحالتين، كانت حركة السعر هذه بعد منتصف كل دورة هبوطية، لذا من الناحية التقنية يجب أن نكون في وضع مشابه الآن أيضًا (بعد مستوى 0.5 فيبوناتشي الزمني).

لا تحليل معقد متعدد المؤشرات هنا. لا مصطلحات معقدة. مجرد مؤشر واحد، والذي يجعل بيتكوين (BTCUSD) ينهار في كل مرة يومض فيها.
هذه هي قناة Gaussian (GC)، والتي لم نستخدمها منذ فترة طويلة ولكن في كل مرة كانت تاريخيًا تتحول إلى الأحمر منذ دورة الدب عام 2014، انخفضت BTC بأكثر من -52.00% من تلك اللحظة.
وقد تحولت إلى الأحمر هذا الأسبوع. في عام 2014، بمجرد أن فعلت ذلك، انهار السوق بنسبة أخرى -52.87%. في عام 2018، انهار بنسبة -52.55% وفي عام 2022 بنسبة -52.31%. لذا إذا احتسبنا -52.00% من أعلى مستوى هذا الأسبوع، نحصل على 36500 دولار وهذا ليس توقعًا غير معقول للحد الأدنى بناءً على ذلك النموذج الموثوق جدًا.

بيتكوين (BTCUSD) في ارتفاع قوي على المدى القصير قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي اليوم، مما يجعل جانب الشراء في السوق متحمسًا. ويجب أن يكونوا كذلك. ليس بسبب هذه الارتفاع العكسي على المدى القصير، وهو أمر طبيعي في ظل التصحيح على المدى الطويل، ولكن بناءً على مؤشر صافي الأرباح/الخسائر غير المحققة (NUPL)، فقد انتهى نصف دورة الدب بالفعل!
ارتد مؤشر NUPL على إطار الزمني 1W من مستوى 16.235، وهو نقطة متناظرة حيث كانت الدورات الثلاث السابقة للدب موجودة (أو تقريبًا) في وسطها. يصبح هذا أكثر وضوحًا إذا أخذنا أداة فيبوناتشي الزمنية وطبقناها على كل قمة إلى قاع من دورات الدب. يمكننا أن نرى أن مستوى 0.5 فيب (الوسط) يتطابق مع اتصال NUPL 16.235. إذا أضفت المزيد من دورات الزمن، يصبح من الواضح أن هذه نمط/ سلوك متكرر.

تواصل بيتكوين (BTCUSD) التداول ضمن القناة الهابطة التي حددت السعر منذ بداية الدورة الهابطة. هذا هو عمليًا النمط الأساسي للدورة وحتى يتم كسره، ستستمر بيتكوين في الحصول على مسار واضح نحو الأسفل.
الآن نحن في مرحلة التوحيد بعد الساق الهابطة الثانية للنمط التي كانت مدعومة فوق المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 (خط الاتجاه البرتقالي)، تمامًا كما فعلت الساق الهابطة السابقة على المتوسط المتحرك الأسبوعي 100 (خط الاتجاه الأخضر) والسقوط الأول فوق المتوسط المتحرك الأسبوعي 50 (خط الاتجاه الأزرق).

أكمل بيتكوين (BTCUSD) هذا الشهر تقاطعًا صاعدًا على مؤشر 1M STOCH RSI الخاص به. يعتقد الكثيرون أن هذا يشير إلى قاع دورة الدب، وهو بالفعل بداية وإشارة مشجعة بعد الانخفاض بأكثر من -50%.
ومع ذلك، يُظهر التاريخ أن BTC يمكن أن تظل في حالة هبوط لفترة طويلة ومؤلمة بعد أن يقوم STOCH RSI بهذا التقاطع. خلال الدورات الثلاث السابقة للدب، وصل السوق إلى القاع في غضون 214 - 275 يومًا بعد التقاطع الصاعد.
لذلك يمكن أن تستمر "طريق التعذيب" الجديدة لبيتكوين لفترة لا تقل عن أكتوبر 2026، بناءً على هذا النموذج. أما بالنسبة إلى مدى انخفاض هذا القاع، فيجب أن يصل تقنيًا إلى الأقل 1W MA350 (خط الاتجاه الأحمر) حوالي 50000 دولار، إن لم يكن أقل (1W MA450) بناءً على نموذج النمو البارابوليكي الذي يصل إلى مستوى MA أقل في كل دورة.

كان ترون (TRXUSD) يتداول ضمن نمط قناة سفلية منذ أعلى مستوى في 14 أغسطس 2025. ومع ذلك، فإن الارتفاع الحالي منذ أدنى مستوى في 06 فبراير 2026 يقترب من MA200 اليومية (خط الاتجاه البرتقالي) مباشرة عند قمة النمط ويهدد هيكله.
سيؤدي الرفض عند MA200 اليومية تقنيًا إلى الحفاظ على القناة السفلية سليمة، ولكن كسرها لأعلى سيسمح للاتجاه بالانتقال إلى مستطيل يمكن أن يستهدف 0.3200 كقمة. تحقق أيضًا من تشابه RSI اليومي بين الكسورتين.
على أي حال، فإن الهدف المتوسط المدى من دورة الدب المستمرة هذه هو MA100 الأسبوعية (خط الاتجاه الأحمر). اعتمادًا على المكان الذي يحدث فيه الرفض، فإن منطقة الهدف هي 0.25300 - 0.25000.

بيتكوين (BTCUSD) تختبر اليوم متوسطها المتحرك 1D MA50 (خط الاتجاه الأزرق) للمرة الأولى منذ 6 أسابيع (منذ 28 يناير). كان ذلك عندما كانت القدم الهابطة الثانية من الدورة الهابطة الحالية قد بدأت بالفعل وازداد رفض 1D MA50.
استنادًا إلى هيكل الدورة حتى الآن، فإن القوة السائدة هي خط الاتجاه للقمم المنخفضة الذي بدأ بالضبط في 06 أكتوبر 2025، وهو أعلى مستوى على الإطلاق (ATH). قد يكون ذلك قد مر دون أن يلاحظه الكثيرون حتى الآن، لكنه خط الاتجاه الأساسي للسوق حتى الآن. جنبًا إلى جنب مع المتوسط المتحرك 1D MA100 (خط الاتجاه الأخضر)، الذي ظل يعمل كمقاومة منذ 29 أكتوبر 2025 وقدم آخر رفض رئيسي بالضبط على خط الاتجاه للقمم المنخفضة في 14 يناير، مما أطلق الدورة الهابطة للقدم الهابطة الثانية.

لقد كانت بيتكوين (BTCUSD) تكرر دورة الدب لعام 2022 وقد قمنا بتحليل ذلك بشكل موسع في الأسابيع الماضية. ما نضيفه هذه المرة هو منطقة المحور، والتي تُعتبر دعمًا تم تحويله إلى مقاومة في عام 2022.
يتم توضيح ذلك بواسطة المستطيل الأزرق وعلى شمعة 1W في 30 مارس 2022 التي رفضت BTC، مما بدأ الساق الهابطة الثالثة للنمط.
الآن، عملت منطقة المحور كدعم طوال عام 2022 وما زالت حتى الآن تصمد كمقاومة، حيث رفضت السعر مرة واحدة بالفعل الأسبوع الماضي. مع التماثل المرتفع بشكل لا يصدق حتى الآن بين دورات الدب لعام 2022 و2026 (حتى قبلها كانت هياكلها مماثلة)، يبقى أن نرى ما إذا كانت تلك المنطقة ستستمر في الصمود وتبدأ الساق الهابطة الثالثة تمامًا كما فعلت في نمط عام 2022.

بيتكوين (BTCUSD) لديه ارتباط فريد تاريخياً مع مستوى التصحيح فيبوناتشي 0.382، سواء في الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة. هذه نقطة ذات أهمية حاسمة الآن، في هذا الجزء من دورة الدب التي نحن فيها حالياً وسنشرح لك لماذا.
لفهم أفضل لهذه العلاقة، في تحليل اليوم نأخذ عينة طويلة من حركة السعر منذ أكتوبر 2024. كما ترى، كل اتجاه كان لدى BTC منذ ذلك الحين والذي تراجع إلى 0.382 فيب، احتفظ به إما كدعامة (خلال أرجل صاعدة/ ارتفاعات) أو مقاومة (خلال أرجل هابطة/ تصحيحات) ثم استمر في الاتجاه السائد.

بيتكوين (BTCUSD) في الشهر السادس من دورة هبوط جديدة، بعد أن اختبر في الشهر الماضي 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي)، الذي يعمل حاليًا كدعم.
تحليل اليوم فريد من نوعه لأنه يتضمن مؤشر التقلبات (VIX) بطريقة تظهر كيف يتصرف السوق بالنسبة لدورات الهبوط السابقة.
VIX (خط الاتجاه الأزرق) قد ارتفع بشكل كبير منذ ديسمبر والحرب الحالية بين إيران والولايات المتحدة لا تفعل سوى تفاقم الأمور. في الواقع، كان VIX يزداد بشكل دوري منذ يونيو 2024، مع وجود المرحلة السابقة من العدوان في أوائل 2025، والتي كانت نتيجة لحرب الرسوم الجمركية العالمية التي شنتها ترامب. نحن نسمي هذا صندوق التقلبات، 'فترة الاضطراب'. ومن الناحية التاريخية، كان لدى VIX دائمًا مثل هذه الفترات التي تبدأ في نفس الوقت تقريبًا الذي شهدت فيه BTC دوراتها الهبوطية.

سولانا (SOLUSD) كانت تتجمع عملياً منذ انخفاض 02 فبراير 2026 حيث وصل مؤشر RSI الأسبوعي إلى 30.00 (مبالغ فيه في البيع) وأخذ السوق استراحة من الأراضي المبالغ فيها في البيع بشكل كبير.
هذا يشبه تقنياً 06 يونيو 2022 خلال دورة الدب السابقة عندما كان مؤشر RSI الأسبوعي لـ SOL أيضاً (تقريباً أصبح مبالغاً فيه في البيع). ذلك السوق يمثل بداية المرحلة 2 (المستطيل الأحمر) من دورة الدب، مباشرة على مستوى 0.5 فيبوناتشي الزمني.
يجب أن يعمل مستوى 0.5 الأفقي (السعر) فيب بشكل تقني كدعم من الآن فصاعداً، مثلما هو الحال مع المتوسط المتحرك اليومي 200 (خط الاتجاه الأحمر)، والذي يبدو أنه شكل للتو تقاطعاً هبوطياً مع المتوسط المتحرك الأسبوعي 50 (خط الاتجاه الأزرق) تقريباً في نفس الوقت الذي حدث فيه دورة الدب 2022.

لقد أكمل البيتكوين (BTCUSD) للتو تقاطع موت على إطار زمني 3D، وهو عندما يعبر المتوسط المتحرك 50 (خط الاتجاه الأزرق) تحت المتوسط المتحرك 200 (خط الاتجاه البرتقالي).
في كل مرة حدث فيها هذا منذ 2014 خلال دورة الدب، انخفض البيتكوين (BTC) بنسبة لا تقل عن -52%. كان هذا هو الحال في دورات الدب لعامي 2022 و2018، بينما في عام 2014 انخفض بنسبة -57%.
في نفس الوقت، بلغ مستوى 1.618 من تمديد فيبوناتشي (في 2022 و2018) من المستوى الذي حدث فيه تقاطع الموت في 2014، الذي كان أقل قليلاً من 1.618 فيب).