老李迫击炮

【13 مارس أخبار السوق وتحليل البيانات】
1، أحدث تطورات الصراع الأمريكي الإيراني: ابن خامنئي يتعهد بالانتقام، البحرية الأمريكية تخطط للدخول إلى هرمز لحماية السفن؛
2، #SEC أعضاء يدعون إلى تعزيز آلية الإعفاء الابتكارية للأوراق المالية المرمزة؛
3، #oil أسعار النفط شهدت تقلبات قوية، #TRUMP الحكومة تتدخل، وتركيز السوق يتجه نحو هرمز؛
4، تظهر معدلات تمويل DEX الرئيسية #CEX أن مشاعر السوق السلبية قد تم تخفيفها.

شهد سوق الطاقة تقلبات شديدة، حيث اقترب سعر النفط من 100 دولار في الصباح الباكر، وهذه هي المرة الثانية هذا الأسبوع التي يقترب فيها السعر من هذا المستوى قبل أن يتراجع، حيث أطلق الجانب الأمريكي احتياطي استراتيجي واعتبر التدخل في العقود الآجلة لتخفيف الأسعار، لكن مجموعة CME حذرت من أن التحكم في سوق المشتقات أثناء الحرب قد يسبب مخاطر نظامية. اليوم، أبدى القائد الإيراني الجديد مجتبى تصريحًا حازمًا، متعهدًا باستخدام إغلاق مضيق هرمز كوسيلة للرد على الولايات المتحدة وإسرائيل، حيث تحمل هذه الممرات واحدة من كل خمس كميات النفط العالمية؛ على الرغم من أن وزير الخزانة الأمريكي يقال إنه سيقوم بإرسال البحرية لحماية السفن، إلا أنه من الصعب تنفيذ ذلك قبل نهاية الشهر. تُظهر توقعات السوق أن احتمال استئناف الملاحة في المضيق قبل 30 أبريل هو 46%، وأن احتمال كسر سعر النفط لـ 120 دولارًا خلال الشهر يصل إلى 41%، بينما السيناريو المتطرف الذي يصل إلى 200 دولار هو فقط 4%.
شهد سوق العملات المشفرة هذا الصباح انتعاشًا، حيث ارتفع إلى #BTC 72,000 دولار، وعادت الإيثيريوم إلى 2,148 دولار. من خلال ملاحظة معدلات التمويل، أصبح نمط السوق السلبي الذي كان في السابق في حالة سلبية شديدة قد تعافى بشكل ملحوظ، حيث عادت معدلات العملات الرئيسية إلى منطقة محايدة بشكل كبير، مما يظهر تخفيف المشاعر بعد ضغط البائعين. تُعتبر معدلات التمويل كمعادل ديناميكي لتكاليف العقود الآجلة، حيث تقترب من مستوى 0.01%، مما يعني أن سوق الرافعة المالية قد انتقل من عمليات البيع الذعر إلى حالة توازن قصيرة الأجل؛ ولكن يجب الحذر من أن المخاطر الجيوسياسية لأسعار النفط إذا استمرت في التفاقم، قد تؤدي إلى ضغط ثانٍ على العملات المشفرة مثل BTC من خلال قناتين مزدوجتين: تشديد السيولة وإعادة تقييم الأصول ذات المخاطر.

【11 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، #G7 بيان المجموعة: دعم اتخاذ تدابير إيجابية للتعامل مع الوضع الحالي، بما في ذلك استخدام احتياطي النفط الاستراتيجي؛
2، المؤسسات: الاقتصاد العالمي يتمتع بمرونة كبيرة، ومخاطر الركود التضخمي هذه المرة أقل بكثير من الصراع بين روسيا وأوكرانيا؛
3، Coinbase: تشير المؤشرات إلى أن الطلب على السلع الفورية في الآونة الأخيرة قوي بما يكفي لاستيعاب ضغوط البيع الزائدة؛
4، المؤسسات: #Japan من المتوقع أن تبقي البنوك المركزية على أسعار الفائدة ثابتة في مارس.

اليوم، بيان مجموعة السبع يدعم استخدام احتياطي النفط الاستراتيجي للتعامل مع الوضع، حيث أصبحت أسعار النفط القوة الدافعة الرئيسية في السوق، وقد يتجاوز تأثيرها بيانات التضخم الأمريكية لشهر فبراير هذا المساء. قال ترامب إن الصراع سينتهي قريبًا، مما خفف من مشاعر السوق قليلاً، لكن لا يزال هناك مراقبة دقيقة لتطور الأحداث. على الرغم من أن بيانات التضخم تعتبر عادةً مؤشرات رئيسية، فإن تأثيرها على السوق وسياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يكون محدودًا، حيث أدت عدم اليقين الجيوسياسي إلى تقليل اهتمام المستثمرين بالمؤشرات الاقتصادية. بفضل مرونة الاقتصاد العالمي، فإن مخاطر الركود التضخمي الحالية أقل بكثير من تلك التي شهدناها خلال صراع روسيا وأوكرانيا في عام 2022، على الرغم من أن السوق يشعر بالقلق من ارتفاع أسعار النفط الذي قد يؤدي إلى صدمات تضخمية، إلا أن احتمالات التضخم المستمر ليست عالية، حيث تجاوز معدل التوازن للتضخم لمدة عام في الولايات المتحدة عتبة الارتفاع، بينما تظل أسعار الفائدة على المدى المتوسط والطويل مستقرة.
فيما يتعلق بسوق العملات المشفرة، منذ أواخر فبراير، ارتفع مؤشر حاملي المدى القصير #BTC و#ETH ، مما يدل على طلب قوي على السلع الفورية، كافٍ لاستيعاب ضغوط البيع، مما يجعل هيكل السوق أكثر صحة. وهذا يدل على أن الوافدين الجدد لم يظهر لديهم عمليات بيع هلعية، وتم التخلص من "اليد الضعيفة". في ظل تزايد المخاطر الجيوسياسية وتقلبات السوق التقليدية، من المتوقع أن تبرز خصائص BTC كملاذ آمن. إذا صاحب ارتفاع أسعار النفط توقعات تضخم طويلة الأجل مستقرة، فإن سياسة الاحتياطي الفيدرالي ستكون محدودة، وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية سيوفر بيئة مواتية لـ BTC، كما أن انتعاش مؤشرات حاملي المدى القصير سيوفر أساسًا للارتفاعات المستقبلية.

【10 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، #TRUMP قال "ستنتهي الحرب قريبًا"، انخفضت أسعار النفط من أعلى مستوياتها بأكثر من 30%، وأغلق السوق الأمريكي على ارتفاع جماعي، وافتتحت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية على انتعاش؛
2، #BTC انخفضت نسبة الرفع المالي بشكل كبير منذ فبراير، ومن المتوقع أن يستحوذ السوق الفوري على السيطرة على أسعار العملات؛
3، #BSC العملة Meme الصينية "جراد البحر" بلغت قيمتها السوقية صباح اليوم 16 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 127% خلال 24 ساعة؛
4، بنك دويتشه: الاتجاه الحالي للطاقة العالمية يشبه بشكل مذهل كابوس الركود التضخمي في السبعينات.

أعلن ترامب أن الحرب مع إيران تقترب من نهايتها، وكانت العملية أسرع بكثير من المتوقع سابقًا والتي كانت تتراوح بين أربعة إلى خمسة أسابيع. هذا التصريح سرعان ما ساهم في تهدئة مخاوف السوق بشأن الوضع في الشرق الأوسط، #WTI انخفضت أسعار النفط استجابة لذلك، وتراجعت بأكثر من 30% إلى 85.58 دولارًا للبرميل؛ ارتفعت الأسهم الأمريكية في نهاية الجلسة، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.38% ليستعيد معظم ما فقده منذ بداية النزاع، كما افتتحت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية على ارتفاع كبير.
ساهم انخفاض المخاطر الجيوسياسية في تعزيز معنويات الأصول ذات المخاطر، حيث تخطت عملة البيتكوين مستوى 70,000 دولار، وارتفعت بنسبة تزيد عن 4% خلال 24 ساعة. ومن الجدير بالذكر أنه منذ فبراير، انخفضت نسبة الرفع المالي التقديرية للبيتكوين من 0.198 إلى 0.152، وهو انخفاض كبير وسريع، وغالبًا ما يترافق ذلك مع موجات تخفيض الرفع المالي بعد تقلبات حادة - خلال الفترة التي انخفضت فيها الأسعار من 96,000 دولار إلى 69,000 دولار، تداخلت مشاعر الذعر التي دفعت إلى إغلاق عقود مفتوحة مع عمليات التسوية القسرية، مما أدى إلى تقلص كبير في العقود المفتوحة. إذا لم تتمكن نسبة الرفع المالي خلال فترة التثبيت من التعافي، فعادة ما يشير ذلك إلى أن الأموال الفورية تعيد السيطرة على حقوق التسعير، مما يساعد السوق على تحقيق قاع أكثر صحة قبل تشكيل اتجاه جديد؛ بيئة الرفع المالي المنخفض تعني تقليل الضغوط النظامية، مما يوفر أساسًا أكثر استقرارًا للتوجهات المستقبلية.

【9 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1. التوقعات الكلية لهذا الأسبوع: أصبحت اتجاهات الطاقة محور التركيز، وبيانات التضخم تراجعت إلى المرتبة الثانية؛
2. جولدمان ساكس: تقوم صناديق التحوط بزيادة المراهنات على انخفاض مؤشر الأسهم #usa بمعدل نادر لم نشهده منذ خمس سنوات؛
3. بلومبرغ: #CRYPTO أصبح مرة أخرى النافذة العامة الوحيدة التي يقيس بها المتداولون الصراع في الشرق الأوسط؛
4. #WTI ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد بنسبة 30% خلال اليوم؛ التحليل: إذا استمرت أسعار النفط عند مستوياتها الحالية لمدة 3 أشهر، فإن معدل التضخم في الولايات المتحدة سيحقق أعلى مستوى منذ سبتمبر 2023.

تشهد الأوضاع في الشرق الأوسط توترات، وقد نشطت أنشطة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية على منصات التداول المشفرة. وبفضل العقود التي تقدم تداولًا على مدار 24 ساعة، أصبحت قناة مهمة للمستثمرين لقياس المخاطر والاستجابة لها خلال فترات إغلاق الأسواق التقليدية. وعلى الرغم من أن السوق يقوده في الغالب مستثمرون مشفرون أصليون، وأن حجمها الإجمالي محدود، إلا أن تقلباتها السعرية تعكس في الوقت الحقيقي مشاعر السوق، مما يبرز القيمة الفريدة للأسواق المالية على السلسلة في التعامل مع عدم اليقين المفاجئ.
لقد كان لهذا الاتجاه تأثيرات متعددة على السوق المشفرة. من ناحية، عزز من دور #BTC كأصل مخاطر كلي، حيث ارتفعت أسعار البيتكوين مع ظهور مشاعر الملاذ الآمن. من ناحية أخرى، فإن التطبيق الناجح للمنتجات المالية الأصلية المشفرة مثل العقود الآجلة، يسرع من عملية انتقال الأصول التقليدية إلى السلسلة، ويظهر إمكانية وطلب "التداول على مدار الساعة". على المدى الطويل، قد يجذب هذا المزيد من رؤوس الأموال التقليدية للتركيز على البيئة المشفرة، مما يوفر سيولة أوسع وفرص تطبيق لكامل السوق، بما في ذلك البيتكوين.

【6 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، التوقعات: سيتم الإعلان عن معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر فبراير و #非农 البيانات الليلة؛
2، أخبار السوق: سيعقد القاضي الأمريكي يوم الجمعة جلسة «تسوية» مغلقة بشأن قضية استرداد الرسوم الجمركية #TRUMP ؛
3، تظهر معدلات التمويل الحالية لمنصات CEX و DEX أن السوق لا يزال يميل إلى الاتجاه الهبوطي؛
4، 10x Research: رأس المال المؤسسي يعيد تشكيل خريطة أسهم التشفير، وقطاع التعدين يظهر تغييرات هيكلية.

تشير آخر الأخبار إلى أن تحركات رأس المال المؤسسي وتغييرات استراتيجيات المالية للشركات تعيد تشكيل نمط الأسهم المرتبطة بالأصول المشفرة بهدوء. يتم إعادة توزيع الأموال، مما يؤدي إلى اختلافات ملحوظة في أداء الأسهم ذات الصلة. على سبيل المثال، شركة التعدين Bitdeer، على الرغم من أن سعر سهمها يظهر مؤشرات فنية إيجابية على المدى القصير، إلا أن الاتجاه على المدى المتوسط والطويل لا يزال غير واضح. تركز السوق على أحدث عملياتها التمويلية: حيث تدعم الشركة تحولها إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من خلال تمويل كبير، وقد قامت بتصفية جميع احتياطيات البيتكوين لديها مقابل أموال التوسع. في الوقت نفسه، حققت إنتاج البيتكوين الخاص بها زيادة على أساس شهري. هذه العملية التي تبدو متناقضة - أي من جهة فصل الأصول المشفرة الأصلية، ومن جهة أخرى تعزيز قاعدة القدرة الحاسوبية - تعكس تحولًا هيكليًا عميقًا داخل قطاع التعدين، حيث تحاول بعض الشركات التخلص من الاعتماد على دورة أسعار العملات فقط.
من منظور أوسع لمشاعر السوق، أصبحت معدلات التمويل لعقود #BTC الآجلة سلبية، وغالبًا ما يُنظر إلى ذلك كإشارة على اتجاه السوق الهبوطي على المدى القصير. بشكل عام، تعكس الاستراتيجية التحويلية لشركات التعدين والمشاعر الحذرة في سوق المشتقات بعضهما البعض، وقد تشير إلى أن هذه الدورة تدخل مرحلة معقدة. بالنسبة للبيتكوين، قد تؤدي مبيعات شركات التعدين للأصول الاحتياطية إلى ضغط إضافي على البيع، بينما سيفرض تقليص الميل العام للمخاطر في السوق قيودًا على عمليات الشراء. تعني هذه التغييرات الهيكلية أن القوة الدافعة وراء أسعار BTC تتجه من السرديات الاقتصادية الكلية البسيطة نحو تخصيص رأس المال في الصناعة والديناميات بين العرض والطلب.

【5 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1、#TRUMP تم إجباره على ترقية نشر حرب الشرق الأوسط، وقد يمتد نافذة الصراع إلى 100 يوم؛
2、 منذ بداية النزاع الأمريكي الإيراني، تراجعت الفضة من أعلى مستوياتها بنحو 18%، وتراجعت #GOLD بنحو 5.3%؛
3、 لم تتمكن مجلس الشيوخ الأمريكي من منع استمرار العمل العسكري ضد إيران، وقد انطلقت إنذارات الغارات الجوية في تل أبيب، إسرائيل؛
4、 جولدمان ساكس: التراجع الأخير في الأصول ذات المخاطر هو فرصة للشراء، وليس بداية سوق هابطة على المدى الطويل.

تسارع الولايات المتحدة في إجلاء المواطنين من منطقة الشرق الأوسط، وزيادة كبيرة في إرسال أفراد استخبارات عسكرية لدعم جولة عسكرية جديدة قد تمتد لعدة أشهر. الدول الأوروبية الرئيسية مثل المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا تتبنى موقفًا حذرًا تجاه المشاركة المباشرة في الضربات الهجومية، وتظهر التوقعات أن احتمال تدخلها المباشر قد انخفض إلى مستويات منخفضة. كما أن رغبة الدول الإقليمية مثل السعودية وقطر في المشاركة في الحرب قد تضاءلت بالتزامن. تشير هذه الديناميكيات مجتمعة إلى اتجاه واحد: على الرغم من استمرار الصراع، فإن احتمال انتشاره إلى حرب متعددة الجنسيات أكبر يتناقص.
هذا التغيير الدقيق في المشهد الجيوسياسي يؤثر على سوق العملات المشفرة من خلال قنوات تفضيل المخاطر والسيولة. أظهر البيتكوين مرونة قوية في الأسعار في بداية الأزمة، ولم يحدث انهيار مروع، وبرزت قيمته كأصل بديل مرة أخرى. السرد الأساسي في السوق حاليًا قد تحول جزئيًا من الخوف من اتساع الحرب بلا حدود إلى توقعات بتعافي سلسلة التوريد. على سبيل المثال، فإن وجهة نظر جولدمان ساكس المتفائلة تأتي بناءً على توقعات بأن حركة الشحن في مضيق هرمز قد تعود إلى طبيعتها في غضون أسابيع. إذا تمكنت ممرات الطاقة من التعافي بسرعة كما هو متوقع، فإن ذلك سيخفف من مخاوف التضخم العالمي، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر بما في ذلك #BTC . على المدى القصير، قد يشهد السوق تقلبات ضمن نطاق، في انتظار إشارات أساسية أكثر وضوحًا.

【4 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، رئيس CFTC: جاهز لتنفيذ قانون #CLARITY خلال ولاية ترامب؛
2، glassnode: حجم عقود الشبكة الكلي شهد أكبر زيادة يومية منذ يوليو من العام الماضي؛
3، Santiment: مناقشات "فصل النسخ" على وسائل التواصل الاجتماعي انخفضت إلى مستويات منخفضة للغاية، والبيانات التاريخية تشير إلى أن هذه الحالة عادة ما تنبئ بقدوم انتعاش؛
4، #ETH رصيد CEX انخفض بشكل حاد: تدفقات خارجة تجاوزت 31 مليون قطعة في فبراير، ورصيد CEX بلغ أدنى مستوى له منذ عام 2020.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن نشاط سوق المشتقات المشفرة قد ارتفع بشكل ملحوظ، حيث وصل حجم عقود الشبكة الكلي إلى ذروة الزيادة اليومية التي لم نشهدها منذ عدة أشهر. في الوقت نفسه، عندما يتم اختبار سعر البيتكوين عند عتبة 69,400 دولار، ارتفع مستوى الرفع المالي في السوق بسرعة، مما يعني عادةً أن عددًا كبيرًا من المضاربين يراهنون على كسر السعر لمستوى نفسي رئيسي. ومع ذلك، فإن هذا البيئة ذات الرفع العالي تشبه سيف ذو حدين؛ إذا لم يرتفع السعر كما هو متوقع، فمن السهل أن يؤدي ذلك إلى تصفية متسلسلة، مما يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
من ناحية أخرى، تظهر مشاعر السوق إشارة معاكسة مثيرة للاهتمام. انخفضت المناقشات حول "فصل النسخ" على المنصات الاجتماعية إلى مستويات شديدة الهدوء. تشير التجارب التاريخية إلى أنه عندما ينخفض اهتمام السوق بالأصول عالية المخاطر مثل العملات البديلة إلى نقطة الصفر، فإنه غالبًا ما ينذر بأن المشاعر أصبحت متشائمة بشكل مفرط، مما قد يصبح إشارة محتملة لقرب انعكاس المشاعر في السوق. من حيث تدفقات الأموال، قد تؤدي هذه البرودة العامة إلى دفع الأموال الرئيسية إلى الابتعاد عن المضاربات الصاخبة، والتركيز مرة أخرى على الأصول الأساسية مثل #BTC ، مما يوفر دعمًا أقوى لأسعارها. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر الشعوري ليس مفتاحًا سحريًا؛ إنه أكثر تحذيرًا بأن السوق قد يكون في نقطة مهمة، وليس أمرًا واضحًا للشراء أو البيع.

【3 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1、#TRUMP 表态 أن الجيش الأمريكي يمكنه الاستمرار في القتال إلى الأبد والفوز بشكل رائع، بينما يشن الجيش الإسرائيلي هجمات على كل من طهران وبيروت؛
2、تأثرت الأسهم الأمريكية بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع تكاليف الطاقة، حيث انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، وانخفضت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية؛
3、تحليل: إذا تم إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة، فقد يؤدي ذلك إلى "ركود اقتصادي مؤكد" عالمي؛
4、بلومبرغ: تأثير الصراع الأمريكي الإيراني محدود على #BTC ، حيث تتداول الأسعار حالياً في نطاق 60,000 إلى 70,000 دولار.

تصاعد الصراع الجغرافي في الشرق الأوسط أثار مشاعر المخاطرة في الأسواق المالية العالمية بشكل حاد. انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ومؤشرات الأسهم الرئيسية في آسيا بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن البيتكوين، الذي يُعتبر "ذهبًا رقميًا"، شهد انتعاشًا بعد أن انخفض بشكل طفيف في البداية، حيث ارتفعت الأسعار حتى وصلت إلى المستويات التي كانت عليها قبل حدوث الحدث، مما يظهر انحرافًا واضحًا عن الأصول التقليدية الآمنة.
هذا الاتجاه المستقل يكشف عن الهيكل العميق السائد في سوق العملات المشفرة الحالية. بعد أن شهد البيتكوين تصحيحًا كبيرًا، فإنه الآن في مرحلة تجميع مستمرة ضمن نطاق سعري حاسم. والأهم من ذلك، تم التخلص من الرفع المالي المفرط في السوق السابقة بشكل كبير، مما أدى إلى تراجع حماس المستثمرين الأفراد وتدفقات الأموال الجديدة. في ظل هذا السياق العام للأسواق ذات المراكز الخفيفة، فإن ردود الفعل المتسلسلة وضغوط البيع الناتجة عن الصدمات الخارجية تكون محدودة نسبيًا، مما يجعل البيتكوين يظهر مقاومة سعرية أقوى.

【2 مارس معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، على الرغم من أن اتجاه الصراع الأمريكي الإيراني لا يزال غامضًا، فإن المؤسسات تتوقع بشكل عام تأثيرًا محدودًا على الأسهم الأمريكية؛
2، وجهة نظر: #BTC مؤشر ضعف الذهب النسبي وصل إلى نقطة حرجة، أو قد يشير إلى انعكاس سعر البيتكوين؛
3، تحليل: ظهرت تقنيات BTC إشارة تقاطع هابط، وقد حذرت في الدورة السابقة من "آخر انخفاض في السوق"؛
4، بنك جي بي مورغان: قد يتم تمرير مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة في منتصف العام، مما قد يعزز السوق في النصف الثاني من العام.

#TRUMP بعد الإدلاء بتصريحات صارمة حول الوضع الإيراني، تصاعد التوتر الجيوسياسي بشكل مفاجئ، مما أدى إلى ارتفاع مشاعر المخاطرة في السوق. أدى ذلك إلى انخفاض عقود الأسهم الأمريكية الآجلة، مما دفع بعض الأموال إلى الانتقال إلى السندات الأمريكية والذهب وغيرها من الأصول الآمنة التقليدية. تعتقد السوق عمومًا أنه إذا كانت نطاقات الصراع محدودة، فإن تأثيرها على الأسواق المالية سيكون تحت السيطرة، لكن من المؤكد أن التقلبات ستزداد بشكل كبير على المدى القصير.
هذا السياق الكلي يشكل تأثيرًا معقدًا على سوق العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين. من ناحية، قد يعزز الخطر الجيوسياسي من منطق السرد للبيتكوين كأصول بديلة غير سيادية، وقد تجذب خصائصها المماثلة للذهب بعض الأموال التي تبحث عن ملاذ بعيدًا عن الأسواق التقليدية. هناك وجهات نظر من منظور المقارنة القيمية تشير إلى أن البيتكوين في منطقة تقدير منخفض تاريخيًا مقارنة بالذهب، مما يوفر أساسًا للانتعاش المحتمل في الأسعار على المدى الطويل. ومع ذلك، من ناحية أخرى، فإن إشارات البيتكوين الفنية على المدى القصير تبدو متشائمة، حيث تشير الأشكال الهبوطية للمتوسطات المتحركة الرئيسية إلى أن السوق قد لا يزال غير نظيف تمامًا. وبالتالي، قد يقع البيتكوين في صراع بين الدعم الناتج عن المخاطر الجيوسياسية والضغط الفني الداخلي، مما قد يؤدي إلى زيادة التقلبات.

【28 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا إلى 4.63%، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر الماضي؛
2، تدهور الوضع بين أمريكا وإيران يضرب السوق مرة أخرى، #BTC انخفض إلى أقل من 65,000 دولار، وسجل مؤشر ناسداك وS&P 500 أكبر انخفاض شهري لهما منذ عام تقريباً؛
3، فيتاليك: #ETH التوسع سيتم على مرحلتين قصيرة وطويلة الأجل، مع إدخال غاز متعدد الأبعاد لتجنب تضخم الحالة؛
4، إنفيديا تستعد لإطلاق شريحة معالجة مخصصة للذكاء الاصطناعي.

تصاعد التوتر الجيوسياسي بين أمريكا وإيران أدى إلى زيادة كبيرة في الطلب على الملاذات الآمنة في السوق. نتيجة لذلك، تعرضت الأصول ذات المخاطر العالمية لضغوط في نهاية فبراير، وانخفضت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى حوالي 2.27 تريليون دولار، وانخفض سعر البيتكوين خلال اليوم إلى أقل من 66,000 دولار. في الوقت نفسه، تم الإقبال على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، حيث انخفض عائدها لمدة 30 عامًا إلى 4.63%، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أكتوبر الماضي. لم يكن سوق الأسهم الأمريكية محصنًا أيضًا، حيث سجل مؤشر ناسداك وS&P 500 انخفاضًا كبيرًا في فبراير، مما يدل على أن الأموال كانت تتدفق خارج المجالات عالية المخاطر.
من منظور تحليل السوق، فإن مثل هذه الأزمات الجيوسياسية تؤثر عادةً على أسعار الأصول المشفرة مثل البيتكوين بشكل فوري، حيث لا تزال تُعتبر على نطاق واسع أصول ذات ميل عالي للمخاطر، وستواجه عمليات بيع في أوقات الذعر. ومع ذلك، فإن تأثيرها على المدى الطويل أكثر تعقيدًا. عادةً ما يشير انخفاض عائدات السندات الأمريكية إلى تغييرات في توقعات السوق بشأن النمو الاقتصادي والتضخم، بينما يُنظر إلى البيتكوين بسبب خصائصه الثابتة على أنه أداة للتحوط من المخاطر المالية التقليدية من قبل بعض المستثمرين. وبالتالي، في حين أن انخفاض الأسعار على المدى القصير قد يكون لا مفر منه، إلا أنه إذا استمر الوضع في الاضطراب، قد يعيد بعض رؤوس الأموال التي تبحث عن ملاذ بديل تقييمها وتدفقها إلى مجال العملات المشفرة، مما يوفر دعمًا جديدًا للسوق.

【27 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، غولدمان ساكس: #NVIDIA إنفيديا تقارير قوية لا تمنع انخفاض السعر، الضغط من تحقيق الأرباح يظهر؛
2، سانتيمنت: عدد العناوين التي تحتفظ بما لا يقل عن 100 قطعة #BTC سيكسر قريباً 20,000، البيتكوين تمر بـ "تبادل القوة"؛
3، التيار السائد #CEX ، معدل تكلفة الأموال في DEX يظهر أن السوق مرة أخرى يتجه نحو السلبية الشاملة؛
4، البارحة، البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة #etf صافي تدفق 254 مليون دولار، وصافي تدفق ETF الإيثيريوم 6.6 مليون دولار.

تظهر البيتكوين على المدى القصير نمط تذبذب، بيانات المشتقات تُظهر أن معدل تكلفة الأموال قد تحول إلى قيمة سلبية، مما يدل على أن معظم المتداولين يتجهون نحو السلبية. هذه المشاعر غالباً ما تظهر عند تصحيح الأسعار، لكن التجربة التاريخية تُظهر أنه عندما تكون مراكز البيع قصيرة مفرطة، فإن السوق غالباً ما يسهل انتعاشاً سريعاً بسبب تغطية مراكز البيع، مما يؤدي إلى حدوث "ضغط قصير" تقني. لذلك، قد تكون المشاعر السلبية الحالية في السوق بمثابة تمهيد لانتعاش قصير الأجل لاحقاً.
في الوقت نفسه، تُظهر البيانات على السلسلة اتجاهاً مهماً: عدد العناوين التي تحتفظ بما لا يقل عن 100 قطعة بيتكوين تقترب من علامة 20,000 الرئيسية. يُنظر إلى هذا عادةً على أنه إشارة لمرحلة التراكم، مما يعني أن المزيد من الكيانات ذات القيمة الصافية العالية تتجه نحو توزيع ملكية البيتكوين. على الرغم من أن هذا يقلل من تركيز العناوين الرئيسية، إلا أن الثروة تنتقل أيضاً نحو "الحيتان"، وليس تمييعاً كاملاً للتجزئة. إذا كان من الممكن أن يترافق هذا التغيير مع انتقال مستمر للعرض من المستثمرين الأفراد إلى حاملي الكميات الكبيرة، فإن ذلك غالباً ما يؤسس لأساس الانتعاش طويل الأجل للأسعار تاريخياً.

【25 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، بلغت أسعار الفضة الفورية #GOLD 5200 دولار للأونصة، بزيادة يومية بنسبة 4%؛
2، مورغان ستانلي: من المتوقع أن تكون نتائج إنفيديا في الربع الرابع قوية، ولا يزال النمو الناتج عن طفرة الذكاء الاصطناعي غير متباطئ؛
3، انخفض مؤشر "شراء القاع" لبيتكوين #ahr999 إلى أقل من 0.3، واقترب مرة أخرى من أدنى مستوى له في 6 فبراير؛
4، محللو بلومبرغ: قامت المؤسسات بتخفيض حيازتها من بيتكوين ETF في الربع الرابع، حيث كانت الاستشاريون وصناديق التحوط أكبر البائعين.

شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا سريعًا في الصباح الباكر، حيث ارتفعت #BTC إلى ما فوق 66,000 دولار في فترة زمنية قصيرة، وارتفعت #ETH و#sol أيضًا. على الرغم من أن هذه الزيادة أدت إلى تصفية مراكز بيع قصيرة تجاوزت 100 مليون دولار، إلا أن الشعور العام في السوق لا يزال متحفظًا. باستثناء العملات الرئيسية، لا تزال معظم العملات البديلة في حالة رسوم سلبية، مما يدل على أن الأجواء المتشائمة لم تتغير. من الناحية الفنية، تقع نقاط الدعم والمقاومة الرئيسية لبيتكوين عند حوالي 60,000 دولار و82,000 دولار، بينما تشير توزيعة جاما في سوق الخيارات إلى أن الأسعار قد تواجه خطر ارتفاع التقلبات ضمن نطاق معين. زادت نسبة حائزي البيانات على السلسلة على المدى الطويل، مما يعني أن عرض السوق يتقلص، ولكن لم يتم ملاحظة أي علامات على تدفق رأس المال الجديد بشكل واسع النطاق.
استمرت المؤسسات الاستثمارية في تقليل حيازاتها من بيتكوين ETF في الربع الرابع من العام الماضي، مما أدى إلى ضغط مستمر على السوق، مما قيد مباشرةً المساحة المتاحة لارتفاع الأسعار، وهو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل السوق غير قادر على تشكيل اتجاه صعودي. علاوة على ذلك، تظهر البيانات على السلسلة أن "العرض يتناقص ولكن رأس المال لم يعد"، مما يعني أن السوق دخل في "وضع دفاعي" تسيطر عليه المراكز المحبوسة، مما يفتقر إلى دفع الشراء الجديد، مما يثير الشكوك حول استدامة الانتعاش. ومع ذلك، تشير بعض مؤشرات البيع المفرط (مثل مؤشر Ahr999 الذي دخل بالفعل منطقة "شراء القاع") أيضًا إلى أن السوق قد يكون في طريقه لتجميع الزخم للتقلب الفني. بشكل عام، قد يظهر BTC انتعاشًا قصير الأجل بسبب الانخفاض الفني وضغط البيع، ولكن قبل تحسن الأوضاع المالية الكلية، لا يزال الشكل العام يميل نحو التقلب والدفاع.

【٢٤ فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
١، عدم اليقين في الرسوم الجمركية يعود للظهور، #BTC سوق الخيارات يراهن على مخاطر الهبوط؛
٢، #AI يؤثر على نماذج الأعمال التقليدية، IBM تتراجع بنسبة ١١٪، والسوق المشفرة تنخفض بالتزامن؛
٣، حماس المضاربة في السوق يتراجع، والعدد الإجمالي لعقود البيتكوين غير المغلقة يسجل أدنى مستوى له منذ أغسطس الماضي؛
٤، توقعات المؤسسات لاستطلاع مهم تثير التكهنات: تتعلق بـ "أكثر الشركات المشفرة ربحًا" وتداولات داخلية، تتوقع السوق و#TRUMP المشروع المذكور يتعرضان للشك.

يواجه السوق حاليًا ضغوطًا مزدوجة، من ناحية، السياسة التجارية تعود لتكون غير مستقرة، مما يزيد من عدم اليقين الكلي؛ ومن ناحية أخرى، تقرير بحث افتراضي حول إمكانية أن تؤدي الذكاء الاصطناعي إلى "أزمة ذكاء عالمية" في عام ٢٠٢٨ ينتشر على وول ستريت، مما يثير القلق العميق بشأن وظائف الطبقات الوسطى ونظام الائتمان. هذا يؤثر بشكل مباشر على سوق الأسهم، وخاصة قطاعات التكنولوجيا والمالية، ويدفع الأموال نحو السندات الحكومية والذهب وغيرها من الأصول التقليدية الآمنة.
هذه المشاعر القوية من المخاطر تشكل ضغطًا مباشرًا على السوق المشفرة. سوق خيارات البيتكوين يظهر أن المتداولين نشطون في شراء خيارات البيع للحد من مخاطر الهبوط، بينما تتقلص العقود غير المغلقة في سوق العقود الآجلة واحتياطيات العملة المستقرة في البورصات بشكل ملحوظ. هذا يشير بوضوح إلى أن الأموال ذات الرافعة المالية وحماس المضاربة في تراجع، ودرجة المشاركة في السوق بشكل عام تتراجع. بالنسبة للبيتكوين، في ظل ضغط مزدوج من تفضيل المخاطر الكلية المنخفض واستمرار تقييد السيولة الخاصة به، من المحتمل أن يستمر في الضغط في الأجل القصير، والسوق تستعد لاحتمال حدوث تقلبات هبوطية إضافية.

【13 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، #TRUMP سياسة التعريفات تواجه تغييرات كبيرة، مجلس النواب الأمريكي يرفض فرض تعريفات إضافية على كندا؛
2، #AI القلق يسبب "هروب" رأس المال، الأسهم الأمريكية تتراجع، سوق التشفير ينخفض، الذهب والفضة ينهاران بشكل متزامن؛
3، #SEC رئيس: لجعل سياسة العملات المشفرة دائمة، يجب دفع التشريع؛
4، CFTC تؤسس لجنة استشارية للابتكار، وتم اختيار العديد من قادة صناعة التشفير.

في تداولات السوق العالمية، أثار القلق من أن الذكاء الاصطناعي قد يهدد أرباح الشركات موجة واسعة من بيع الأصول العالية المخاطر. تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل ملحوظ، حيث تراوحت نسبة الانخفاض بين 1.3% و2%، وكانت الشركات التكنولوجية الكبرى هي محور البيع. في الوقت نفسه، شهد سوق المعادن الثمينة انخفاضًا حادًا بدون سبب واضح، حيث انخفض سعر الذهب الفوري بنحو 4% في ذروته، وكان انخفاض الفضة أكثر وضوحًا. تبع ذلك ضغط على سوق العملات المشفرة، حيث بلغ سعر #BTC ذروته بالقرب من 65118 دولار، بينما انخفض الإيثيريوم لفترة وجيزة تحت مستوى 1900 دولار، مما أدى إلى تقلص طفيف في القيمة السوقية الإجمالية.
تحت تأثير تراجع السوق المتزامن، كانت تأثيراته على سوق التشفير، وخاصة البيتكوين، تظهر صورة معقدة. على المدى القصير، أدى الانخفاض الكبير في الأسهم الأمريكية، التي تُعتبر مؤشرًا للأصول ذات المخاطر العالمية، إلى ضغط مباشر على شهية المستثمرين للمخاطر، مما أدى إلى خروج الأموال من مجالات عالية المخاطر مثل العملات المشفرة. ومع ذلك، بالمقارنة مع الانخفاض الحاد في الأسواق التقليدية والمعادن الثمينة، كانت نسبة انخفاض سوق التشفير بشكل عام معتدلة نسبيًا، وهذا قد يشير إلى أن ارتباطه بالأصول التقليدية قد بدأ يتغير بشكل طفيف. على المدى الطويل، تُعتبر التغيرات التكنولوجية التي أثارت هذه التقلبات بمثابة تعميق للاقتصاد الرقمي، مما قد يعزز قيمة إعادة تقدير السوق للبنية التحتية الأساسية للبلوكشين وأصولها الرئيسية (مثل البيتكوين). لذلك، فإن هذه التعديلات قد تكون أكثر احتمالًا بأنها تقلبات قصيرة الأجل ناتجة عن مشاعر السوق التقليدية، ولم تغير السرد الطويل الأمد للعملات المشفرة كأصول رئيسية في العصر الرقمي.

【11 فبراير 市场资讯与数据分析】
1、美股加密股凌晨收盘普跌，Gemini（#GEMI ）跌7.72%，以太坊财库股集体受挫；
2、灰度研报：比特币「数位黄金」叙事面临考验，价格行为更趋近于高风险成长型资产；
3、链上数据：比特币反弹难掩市场恐慌情绪，持续反弹概率或将新增；
4、高盛披露23.6亿美元加密资产敞口，包括#BTC 、#ETH 、XRP和#sol 。

灰度发布的最新报告指出，比特币作为“数位黄金”的避险属性近期受到挑战，其价格行为更接近科技股等高风险资产。报告分析，这种与软件板块的高度相关性，部分源于市场对人工智慧冲击的担忧以及比特币ETF带来的资金流动，表明它正更深地融入传统金融体系。比特币自6万美元反弹至6.9万美元，现货交易量虽放大但仍处低位，显示抛压减轻而买方谨慎，市场呈筹码交换特征。衍生品持仓偏向防御，ETF交易量激增至455亿美元却伴随资金外流，风险偏好低迷。链上数据反映基本面活动回暖，但资本净流入为负且未实现亏损主导供应。市场持续复苏关键在于现货需求修复，以稳固价格于近期低点之上。
这一转变对加密市场，尤其是BTC而言影响深远。短期内，比特币价格可能更易受到股市波动和宏观情绪支配，加剧市场震荡。但从长远看，这反映了其作为一种新兴资产类别在持续演进，机构参与度的提升为其奠定了更广泛的接纳基础。尽管完全取代黄金的货币地位尚需时日，但在全球经济数位化的浪潮中，比特币的价值储存叙事仍在逐步发展之中。

【10 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، رويترز تحذر: #TRUMP التعبير الاقتصادي غير متماسك، وقد يؤثر سلبًا على انتخابات الحزب الجمهوري في منتصف المدة؛
2، #FED تفكر في فتح نظام الدفع للمؤسسات غير المصرفية، مما أثار جدلاً في الصناعة؛
3، glassnode: #BTC الضغط البيعي مؤقتًا في حالة تخفيف، وتعافي السوق يحتاج إلى تجدد الطلب الفوري؛
4، سجلت صناديق التكنولوجيا الأمريكية تدفقًا قدره 6 مليارات دولار الأسبوع الماضي، وهو أكبر تدفق في الشهرين الماضيين.

تحليل وسائل الإعلام يشير إلى أن تصريحات ترامب حول التضخم وتكاليف المعيشة غير مركزة، مما يزرع مخاطر للحزب الجمهوري في انتخابات منتصف المدة. حذر العديد من الاستراتيجيين في الحزب الجمهوري من أن ترامب قد يكرر خطأ بايدن، مما يضر بسمعة الحزب في مجال الاقتصاد الذي يهتم به الناخبون. تظهر البيانات أنه منذ ديسمبر من العام الماضي، في خمس خطب اقتصادية، ادعى ترامب حوالي 20 مرة أن التضخم تحت السيطرة، و30 مرة أكد على تراجع الأسعار، لكن الواقع والشعور العام للجمهور يتباعدان بشكل واضح - فقد ظل معدل التضخم خلال العام الماضي عند 3%، بينما ارتفعت أسعار لحم البقر المفروم والقهوة بنسبة 18% و29% على التوالي. تشير الإحصائيات إلى أن ترامب في حوالي 5 ساعات من الخطاب قضى نصف الوقت بعيدًا عن الموضوع الاقتصادي، متجهًا نحو الهجرة والهجمات السياسية. القلق داخل الحزب الجمهوري، أسلوبه "المتداخل" يخفف من الرسالة الاقتصادية الأساسية. تظهر استطلاعات الرأي أن 35% فقط من الأمريكيين يوافقون على طريقة تعامل ترامب مع الاقتصاد. أشار مسؤولون سابقون إلى أنه يجب على المرشحين في سنة الانتخابات نقل التعاطف للناخبين، وتجاهل هذه النقطة هو دروس هزيمة بايدن.
تقرير Glassnode يظهر أن البيتكوين انتعش من 60 ألف دولار إلى 70 ألف دولار، ورغم زيادة حجم التداول الفوري إلا أنه لا يزال عند مستويات منخفضة، مما يدل على تخفيف الضغط البيعي بينما يظهر المشترون الحذر، والسوق تظهر خصائص تبادل الرقائق. تميل المراكز في المشتقات إلى الدفاع، بينما قفز حجم تداول ETF إلى 45.5 مليار دولار لكنه مصحوب بتدفق الأموال للخارج، مما يعكس تراجع الميل للمخاطرة. تعكس البيانات على السلسلة نشاط الأساس في الانتعاش، لكن تدفق رأس المال الصافي سلبي وخسائر غير محققة تهيمن على العرض. يعتمد استمرار انتعاش السوق على إصلاح الطلب الفوري، لتثبيت الأسعار فوق نقاط الانخفاض الأخيرة.

【9 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له منذ 4 فبراير، واستمرت أسعار الذهب والفضة الفورية في الارتفاع الأسبوع الماضي؛
2، نشرت صحيفة "فاينانشيال تايمز" مقالًا ينتقد العملات المشفرة: #BTC لا يزال يتم تقييمه بشكل مبالغ فيه، وانهيار وشيك قادم؛
3، انخفض إجمالي أصول البيتكوين الفورية #etf دون 100 مليار دولار، ومنذ الإدراج، بلغ التدفق الصافي التراكمي 68.918 BTC؛
4، بدأت بعض رموز النظام البيئي #Base في الارتفاع، و#BNKR وCLAWNCH كانت من بين الأكثر ارتفاعًا.

شهد سعر البيتكوين تقلبات شديدة مؤخرًا، حيث تراجع الأسبوع الماضي إلى حوالي 60 ألف دولار، مما أعاد كل الارتفاعات التي حققها منذ تولي ترامب، وانخفض بأكثر من 50% عن ذروته التاريخية في أكتوبر الماضي. مع تعديل الأسعار، شهد السوق تصفية كبيرة. على الرغم من أن السياسات الأمريكية استمرت في إطلاق إيجابيات، إلا أنها لم تستطع وقف هذه المبيعات. تظهر البيانات أن إجمالي حجم أصول البيتكوين الفورية ETF في الولايات المتحدة قد انخفض دون 100 مليار دولار، حيث يبلغ حاليًا حوالي 991.6 مليار دولار، مع انخفاض بحوالي 40% عن الذروة، ومع ذلك، لا يزال التدفق الصافي التراكمي منذ الإدراج يتجاوز 680 ألف BTC.
تسلط هذه التقلبات الضوء مرة أخرى على الخصائص عالية المخاطر لسوق التشفير. تعكس التقلبات الشديدة في الأسعار ضعف المشاعر السوقية ورأس المال المضاربي، بينما تكشف تدفقات أموال ETF عن التنافس بين ضغط البيع على المدى القصير واهتمام المؤسسات على المدى الطويل. على الرغم من أن حاملي المراكز الطويلة والطلب الهيكلي (مثل التدفق الصافي لـ ETF) يوفرون بعض الدعم للسوق، إلا أن المزايا السياسية يصعب عليها عكس الاتجاه الذي يهيمن عليه البيئة الكلية أو ثقة السوق على المدى القصير. بالنسبة لـ BTC، فإن عملية اكتشاف سعره ستظل مصاحبة لتقلبات شديدة، وقد تجعل اهتزاز ثقة السوق منها أكثر عرضة لتغيرات السيولة، مما يختبر خصائصها المزدوجة كأصل خطر ووسيلة محتملة لتخزين القيمة.

【6 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1、سوق المخاطر العالمي يتعرض مرة أخرى للانهيار، #BTC انخفض إلى 60 ألف دولار، وانخفض سعر الفضة بنسبة 30% تقريبًا خلال 24 ساعة؛
2、القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة انخفضت إلى 2.295 تريليون دولار، وانخفضت بأكثر من 10% خلال 24 ساعة؛
3、#hype ارتفع عكس السوق، حيث كانت الأسعار مستقرة خلال فترة الانهيار؛
4、الإشارات الحالية لمؤشر القوة النسبية الأسبوعي لبيتكوين تعادل تلك التي كانت في يونيو 2022.

اليوم، تعرضت الأصول الخطرة العالمية مرة أخرى لعمليات بيع واسعة النطاق، وكانت سوق العملات المشفرة هي الأكثر تضررًا، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى 60 ألف دولار، بينما فقد إيثريوم مستوى 1800 دولار، مما أدى إلى تبخر القيمة السوقية الإجمالية بأكثر من 10% في يوم واحد. هذه الاضطرابات انتشرت إلى الأسواق التقليدية، حيث انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، وأسواق الأسهم اليابانية والكورية الجنوبية، بالإضافة إلى #GOLD ، وأسعار المعادن الثمينة مثل الفضة. أدت التقلبات الحادة في الأسعار إلى خسائر فادحة للمتداولين بالهامش، حيث زاد عدد عمليات التصفية على مستوى العالم بشكل كبير خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع بلوغ المبلغ عدة مليارات من الدولارات.
تعكس هذه الانخفاضات في السوق مشاعر التحوط المتزايدة تحت الضغط المتزايد على السيولة الكلية. بالنسبة لبيتكوين، انخفض مؤشر القوة النسبية الأسبوعي إلى ما دون 25، مما يعني الدخول في منطقة بيع مفرط، مما يبرز ضعف الجانب الفني. كما يشير مؤشر "الخوف والطمع" في السوق إلى حالة من الذعر الشديد، مما يدل على أن ثقة المستثمرين قد تعرضت لضغوط كبيرة. إذا استمر الضغط الكلي، فقد تواجه بيتكوين مزيدًا من الاختبارات، ويجب مراقبة ما إذا كان بإمكانها تشكيل دعم فعال بالقرب من المستوى النفسي الرئيسي، بينما سيعتمد الاتجاه على المدى المتوسط إلى الطويل على ما إذا كانت توقعات السوق بشأن تحول السياسة النقدية يمكن أن تتحسن.

【5 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، تحليل: #dollar زادت قوة الارتداد مما أدى إلى ضغط على أسعار الذهب والفضة، وقد تستمر الضغوط الهبوطية؛
2، تصاعد التوترات الجيوسياسية مع إعادة تقييم الأسهم التكنولوجية، لا يزال السوق في مرحلة تقليل الرافعة المالية، حيث تهيمن أصول الملاذ الآمن على تسعير المخاطر؛
3، بعد العديد من المراحل الصعبة، استؤنفت المفاوضات بين إيران وأمريكا، #BTC سجل أدنى مستوى له في السوق الهابطة، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 1.5% مما أدى إلى انخفاض شامل في الأسهم المشفرة؛
4، أصدرت تيثر تقرير الربع الرابع: #USDT البيانات سجلت عدة ارتفاعات قياسية في الربع الرابع من عام 2025.

ظهرت خلافات حول مكان المحادثات بين إيران وأمريكا بشأن القضية النووية، حيث اقترحت إيران تغيير مكان الاجتماع من إسطنبول إلى عمان، وتأمل في إجراء المفاوضات بشكل ثنائي، لكن هذا الاقتراح قوبل بالرفض من الجانب الأمريكي. هذا التوتر أثار تهديدات من إدارة ترامب بالانسحاب من المفاوضات، وبعد ذلك تدخلت عدة دول في الشرق الأوسط على مستوى عالٍ. أخيرًا، تم تحديد المفاوضات لتجرى في 6 فبراير في العاصمة العمانية مسقط.
تأثير عدم اليقين الجيوسياسي انتقل بسرعة إلى الأسواق المالية. انخفض سعر البيتكوين بشكل مستمر خلال فترة الاضطرابات المتعلقة بالأخبار، والآن يقترب الحد الأدنى من 70000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له مؤخرًا. في الوقت نفسه، انخفضت أسهم القطاع التكنولوجي الأمريكي والأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل كبير، مما أدى إلى تصفية ملحوظة لمراكز الشراء. هذا يعكس أن السوق حساس للغاية تجاه تشديد السيولة والمخاطر الجيوسياسية في ظل استمرار عملية تقليل الرافعة المالية العالمية. لا تزال الأصول المشفرة مثل البيتكوين تُعتبر على نطاق واسع بمثابة مؤشر على شهية المخاطر، وعندما تتصاعد عدم اليقين الكلي، يميل السوق إلى الضغط أولاً. يجب مراقبة الاتجاهات المستقبلية في السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت التوترات الجيوسياسية ستتصاعد، وما إذا كانت إعادة تقييم الأسهم التكنولوجية ستؤدي إلى تصفية أوسع للأصول.

【4 فبراير معلومات السوق وتحليل البيانات】
1، غولدمان ساكس: تدفقات الأموال الغربية تهيمن على سوق المعادن الثمينة في يناير، توقعات الذهب تحمل مخاطر صعودية؛
2، #Vitalik 称 #L2 الرؤية الأصلية «قديمة» تثير الجدل: الطريق الأصلي لم يعد معقولاً، يدعو للبحث عن مسارات جديدة؛
3، #BTC قد محى #TRUMP جميع الارتفاعات منذ انتخابه؛
4، سيلتقي الديمقراطيون في مجلس الشيوخ غداً في اجتماع مغلق مرة أخرى حول مشروع قانون 《#CLARITY 》.

سعر البيتكوين قد انخفض بأكثر من 40% مقارنة بأعلى مستوى تاريخي له في أكتوبر الماضي، وبلغ أدنى من 73000 دولار، مما يعكس جميع الارتفاعات التي حدثت بعد انتخابات الولايات المتحدة في نوفمبر الماضي. يعتقد المحللون أن خاصية التحوط للبيتكوين موضع شك، وأداؤه أقرب إلى كونه أصل مضاربة بحتة. إذا استمر الانخفاض، فقد يشكل تهديدًا خطيرًا على الميزانيات العمومية للشركات التي كانت نشطة في تخصيص البيتكوين كأصل احتياطي خلال العام الماضي. في الوقت نفسه، يعزز صندوق تداول البيتكوين الفوري من قاعدة المستثمرين، كما يعزز من خاصية الأصول ذات المخاطر، مما يزيد من ارتباطه بأسواق الأسهم الأمريكية. في الآونة الأخيرة، شهد صندوق تداول البيتكوين تدفقات كبيرة للخارج، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين ينسحبون، وهذا قد يؤدي إلى حلقة سلبية تسارع من عمليات البيع في ظل الاتجاه الهبوطي.
التأثير الأعمق لهذه الانهيارات هو أنه قد يهز الهيكل العام لسوق العملات المشفرة. إذا استمر السعر في الانخفاض إلى خطوط التكلفة الرئيسية، فإن عددًا كبيرًا من عمال المناجم سيواجهون أزمة وجودية، مما يؤثر بشكل مباشر على أساس الأمان لشبكة البيتكوين. نظرًا لتزايد التشابك بين الأصول المشفرة والمنتجات المالية التقليدية، فإن الانخفاض الحاد في البيتكوين قد يثير أزمة تصفية الضمانات عبر الأسواق. هذا لن يؤذي فقط المنتجات المالية التي تعتمد على مثل هذه الهياكل، ولكن قد يؤدي أيضًا إلى نقص مفاجئ في السيولة، مما ينقل المخاطر إلى مجال الأصول المشفرة الأوسع.