2026 年的 AI 产业，光模块行业已经从传统的“电信配件”彻底蜕变为 AI 算力的核心命脉，负责算力集群之间的数据传输。

几大巨头（NVIDIA、Google、Microsoft、Meta、Amazon）在光模块方案的选择上既有共性，又根据各自的硬件架构（如 GPU vs TPU）表现出显著的差异。

目前几大巨头厂商的传输方案：
厂商 核心速率 核心技术路线
NVIDIA 1.6T DSP + AEC

Google 800G/1.6T LPO + OCS

Microsoft 1.6T 硅光 (SiPh) + DSP

Meta 800G LPO / 传统 DSP
方案注释：
800G DSP ：在 H100 和 B200 (Blackwell) 架构中，800G 是标准配置。
1.6T DSP：随着 2026 年新一代 Rubin 架构 和 Blackwell Ultra 的部署，1.6T 成为标配。
铜缆 (AEC)： 在机架内部（<5米），NVIDIA 大量使用 AEC（有源电缆）
LPO (线性驱动) 方案：谷歌极力推动 LPO 技术，即去掉光模块里的 DSP 芯片，直接利用交换机芯片（如 Broadcom Tomahawk 系列）来处理信号。

目前光模块基本面是从800G到1.6T转变的过程，所以1.6T光模块依旧是影响行业定价的产品，但随着新方案的进行，未来会发生些许变化，总体来说，光模块行业在AI的加持下，势必迎来水涨船高。

公司1.6T光模块份额：



潜力公司：
一：LITE，财报亮眼，股价高升

Lumentum 刚刚公布了极其强劲的 2026 财年第二季度（截至 2025 年 12 月底） 财报，展现了 AI 对其业务的巨大拉动：

营收飙升： 季度营收达 6.65 亿美元，同比大幅增长 65%。

指引超预期： 公司预计下一季度（2026 Q3）营收将突破 8.05 亿美元，这不仅将创下公司历史新高，且增长势头远超市场预期。

利润转折点： 非 GAAP 每股收益（EPS）达 1.67 美元，显著高于分析师预期的 1.39 美元，显示出极强的盈利弹性。

二：COHR
COHR 区别于普通封装厂的最大优势：产业链整合更广，只要 AI 数据中心还在扩建，COHR 这种掌握上游芯片和下游模块的“全产业链玩家”就是确定性最高的标的之一。

自产激光器芯片： 它是全球极少数能自主生产 EML 激光器芯片 和 CW 激光器 的公司。在 1.6T 时代，激光器芯片是整条供应链最紧缺的环节，COHR 可以“自产自销”，不受供应商制约。

6 英寸磷化铟（InP）晶圆： COHR 正带头将生产线升级到 6 英寸晶圆，这能大幅降低 1.6T 模块的单位成本。

三：CRDO：低市值，段永平新建仓，完全可抄作业

我觉得CRDO最主要的是英伟达采用其AEC方案，在英伟达（NVIDIA）GB200 等新一代 AI 机架中，机架内部的 GPU 与交换机连接大量采用了 AEC。相比光模块，AEC 在短距离（<5米）内更便宜、更省电，这让 Credo 成为黑马。