Khi Aster $ASTER hoàn thành phát hành token, những giao thức chưa phát hành mà tôi còn tham gia cơ bản chỉ còn lại giao thức sinh thái Converge của Ethena: Strata, Terminal, Ethereal. Nếu Converge có thể chính thức ra mắt vào Q4 năm 2025, thì lợi nhuận từ airdrop năm nay thực sự sẽ hoàn hảo!
2025 Q2/Q3, là lễ hội thu hoạch airdrop của tôi, dựa trên số tiền đã gửi và thời gian chiếm dụng vốn, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của hầu hết các giao thức ước chừng đạt khoảng +20%~+25%. Có một số giao thức có thêm động lực như xoa bóp, giới thiệu, v.v. sẽ làm tăng tỷ lệ lợi nhuận (cảm ơn những người bạn sẵn lòng chấp nhận nội dung của tôi), cũng có một số giao thức có tỷ lệ lợi nhuận <10%, nhưng nhìn chung, năm nay lợi nhuận từ airdrop thuần túy khoảng gần +25% hàng năm.
--
Tôi nghĩ rằng việc xem lại các hoạt động đầu tư trong quá khứ vẫn rất quan trọng, sắp xếp lại tư duy cá nhân, mới có thể tiếp tục tối ưu hóa và tìm ra chiến lược đầu tư phù hợp với mình, sau đây sẽ phân loại một vài dự án airdrop của năm nay để nhìn lại:
1.BTC, ETH phát sinh LST, LRT
Bao gồm: Lombard, SatLayer, Kernel, Stakestone, Pell, Bedrock, Solv.
Lý do tôi tham gia LST, LRT rất đơn giản: "Kích hoạt tài sản tiền điện tử chính trong tay, kiếm thêm lợi nhuận ngoài việc tăng giá đồng tiền."
Từ góc độ này suy nghĩ, tôi thực sự không có kỳ vọng quá cao về lợi nhuận từ airdrop của các loại giao thức này, tôi nghiêng về việc xem chúng như sản phẩm tài chính/lợi nhuận tài chính, vì vậy lợi nhuận kỳ vọng của tôi là "hơi cao hơn các hoạt động trợ cấp lãi suất cao từ CEXs cung cấp với đồng tiền chính, có thể cao hơn hoặc bằng với lãi suất cao từ DeFi".
Đối với loại giao thức này, quan điểm của tôi rất đơn giản, cảm nhận cũng rất thuần túy:
Chọn cách tham gia có thanh khoản cao, ví dụ như gửi tiền trên chuỗi Ethereum, giữ không gian để rút bất cứ lúc nào
Đừng vì điểm số cao mà liều lĩnh gửi vào chuỗi/giao thức có tính thanh khoản kém
Nhớ giữ vững nguyên tắc ban đầu, xem như sản phẩm tài chính, khi giá mục tiêu của tài sản gốc đạt được, thì nên rút tiền và rời đi
Điều thú vị là, loại giao thức này vẫn có một số dự án giúp tôi đạt được lợi nhuận vượt mức kỳ vọng, đặc biệt là Bedrock, lý do cụ thể sẽ nói sau.
Hơn nữa, đối với những người sáng tạo nội dung, lợi thế của các loại giao thức này nằm ở chỗ tích hợp cơ chế gắn kết/giới thiệu xuất sắc, có cơ hội thúc đẩy lợi nhuận từ airdrop cao hơn nữa.
Tất nhiên, rủi ro cốt lõi nhất vẫn nằm ở việc cần phải gửi tài sản vào các dự án DeFi. Đây cũng là điều mà tôi tự nhận mình có lợi thế hơn, có thể đánh giá xem dự án đó có đáng để bố trí hay không qua nhiều khía cạnh thông tin, như bối cảnh đội ngũ, độ nóng của cộng đồng, nhu cầu thị trường, khả năng sinh lợi, v.v., tôi nghĩ kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực ươm tạo trước đây vẫn có chút hữu ích.
1.1 Sản phẩm quỹ Tranchess
Bao gồm: Aster, Bedrock, Stakestone, Solv.
Tiếp tục từ phần trước đề cập rằng Bedrock đã giúp tôi đạt được lợi nhuận vượt mức kỳ vọng, nguyên nhân tôi cho rằng là do sản phẩm quỹ của Tranchess mang lại hệ số điểm cực cao, khi đó tôi đã nhắc đi nhắc lại trong bài viết rằng hệ số điểm của Tranchess hoàn toàn vượt trội so với các cách tham gia khác.
Tôi đã biết đến Tranchess từ năm 2021, chứng kiến Tranchess chuyển mình chính xác từ các sản phẩm quỹ phân lớp trước đây sang cơn sốt airdrop này, bộ phận turbo của nó chắc chắn là phương tiện thu thập điểm tốt nhất, tôi thực sự không cần phải nói nhiều về sự khen ngợi của Tranchess:
DD (due diligence) xuất sắc, các dự án hợp tác thường là lựa chọn nhất thời hoặc có tiềm năng lớn, như Solv, Stakestone, Bedrock, Aster
Cơ hội phơi bày chuyên nghiệp trong hệ sinh thái BSC, Tranchess là một dự án lâu đời trong BSC, có thể cung cấp cho bạn để lọc ra các mục tiêu chất lượng trên chuỗi BSC
Quản lý thời gian tốt, không biết có phải là trùng hợp hay thực sự có điều gì đó, nhưng nếu Tranchess ngừng phát hành quỹ mới, thì thỏa thuận hợp tác đó sẽ sớm phát hành đồng tiền, giúp chúng ta đánh giá tốt hơn thời gian mà tài sản sẽ chiếm dụng.
Chú thích: Tranchess đã một thời gian không phát hành sản phẩm quỹ hợp tác mới, nhưng tôi cho rằng vẫn có thể tiếp tục theo dõi động thái mới của nó. Theo tôi được biết, đối tác hợp tác được công bố gần đây dường như là Somnia, nơi phát hành đồng tiền trước đó, không biết sẽ có sản phẩm mới nào xuất hiện.
2. Giao thức tái thế chấp phát sinh từ Solana Solayer
Năm ngoái có một khoảng thời gian, tôi nhận thấy Solana $SOL đang ở mức giá thấp, và có khả năng cao sẽ có cơ hội tăng mạnh. Nếu tôi nhớ không nhầm, lý do khi đó không chỉ dựa vào độ phục hồi giá đồng tiền lớn, mà còn vì giá đồng tiền phù hợp với điểm vào của tôi, lý do lớn nhất là dựa trên kỳ vọng về lợi ích của các sản phẩm đầu tư như SOL ETF sẽ được thông qua.
Giờ nhìn lại, Solana thực sự là một mục tiêu chất lượng, trong ấn tượng của tôi, trong cuộc đua dự trữ DAT này, sức mua của công ty dự trữ tiền điện tử SOL Strategies của Solana cũng để lại cho tôi ấn tượng sâu sắc, kéo theo đó giá đồng Solana hiện cũng đã tăng trở lại 240 đô la.
Quay lại nói về tình huống lúc đó, vì một vài lý do, vào thời điểm đó tôi tích cực tìm kiếm airdrop trong hệ sinh thái Solana, và đã tìm đến Solayer:
Mua SOL hiện tại, kế hoạch thông qua lợi nhuận từ airdrop để nâng cao tỷ suất lợi nhuận hàng năm
Hiệu ứng airdrop trong sinh thái Solana vẫn chưa nổi bật, có cơ hội chạm đến đỉnh tăng trưởng bùng nổ
Lãi suất cho vay SOL thấp, tổng chi phí vay không cao
CEXs lần lượt phát hành các đồng tiền ký quỹ SOL có lợi suất, ví dụ như BNSOL của Binance, có thể được sử dụng cho bố trí airdrop DeFi
Những việc đã xảy ra sau đó mọi người đều đã thấy, Solayer thực sự rất có tiềm năng, nhờ vào bối cảnh đội ngũ xuất sắc của nó, đã tạo cho nó lợi thế bẩm sinh trong lĩnh vực BD, gần đây thẻ của nó đã trở thành một đồ vật được mọi người ca ngợi.
Quay trở lại thời điểm đó, các loại tiền tệ mà Solayer hỗ trợ rất đa dạng, đối với người dùng bình thường, ngoài việc nắm giữ vị trí SOL, chắc chắn có thể tham gia vào airdrop của Solayer. Điều đáng tiếc duy nhất là hiệu suất giá của đồng LAYER trong giai đoạn phát hành ban đầu không như mong đợi, nhưng sau đó dường như đã có đợt tăng mạnh.
3.mETH sinh thái
Bao gồm: Mitosis, INIT Capital (Vô hạn)
Các bạn cũ quen thuộc chắc hẳn đều biết, trong suốt hơn một năm qua tôi đã dày công nghiên cứu về sinh thái bánh bao.
Trong khoảng thời gian này, vị trí ETH chính của tôi chủ yếu là cmETH của mETH Protocol, điều này đã khiến tôi phát sinh ý tưởng về việc bố trí airdrop trong sinh thái bánh bao thông qua vị trí đó.
Cảm nhận cuối cùng có lẽ là: "Chuỗi chết khó có airdrop tốt"
Thực ra không chỉ Mitosis hay Infinite, đều không phải là dự án gốc bánh bao, có lẽ đã sớm nhận ra rằng hệ sinh thái này gần như là một ao tù, nên chúng đã nhảy sang các chuỗi khác, và cuối cùng cũng phát hành đồng tiền ở nơi khác.
Tất nhiên, đối với tôi, việc tham gia vào hai hệ sinh thái này là những thử nghiệm, nhằm kiểm chứng tiềm năng của một chuỗi L2 duy nhất, chỉ có thể nói rằng kết quả không như mong đợi, mặc dù cmETH bản thân có hiệu ứng gia tăng lợi nhuận, còn có thể nhận airdrop của mETH cùng với airdrop dự án Mitosis/INIT, nhưng vẫn không phù hợp với dự định của tôi.
Thưởng：Chưa phát hành đồng của giao thức
Bao gồm: Karak, Noble, cùng với Morph đã chuyển đổi đường chạy
Trước tiên tôi xin tuyên bố, tôi đã rút khỏi bố trí airdrop của Karak, Noble, còn Morph thì đã tự mình tuyên bố sẽ không phát hành đồng tiền nữa và đã hoàn tất hoàn tiền cho thẻ đen/thẻ bạch kim.
Karak, tôi nghĩ rằng nó không thể phát hành đồng tiền nữa, đội ngũ đó dù có bối cảnh huy động vốn rất sáng giá, nhưng dường như không rõ ràng về những gì họ muốn làm, mỗi năm đều thay đổi sản phẩm, không ổn định, cơ bản thuộc về việc liên tục bắt đầu lại.
Noble, đã hoàn thành quý đầu tiên, theo thông báo của nó, dường như nhanh nhất cũng phải mất 3~6 tháng mới có thể ra mắt App Chain, sau đó mới có thể phát hành đồng tiền. Nói cách khác, ít nhất còn phải chờ 1-2 quý, dựa trên hiệu quả sử dụng tài sản, tôi đã chuyển vị trí USDN về lại USDC, và chuyển sang USDE để ăn lợi nhuận cao/Ethena airdrop điểm.
Morph, đã bị mua lại, kế hoạch phát hành đồng tiền ban đầu đã kết thúc, hiện tại tôi chỉ chờ nó hoàn thành việc phân phối tiền cho người dùng, khi đó đã tham gia Morph Hub thông qua thẻ đen tích lũy được khá nhiều điểm (khoảng 50 người đầu tiên), xem có thể lấy lại được chút lợi nhuận hay không.
--
Tổng kết
Thực ra tôi khá hài lòng với lợi nhuận từ airdrop lần này, tôi luôn cho rằng an toàn là trên hết, so với việc theo đuổi lợi nhuận cực kỳ, tôi thích việc kiếm được lợi nhuận đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình trong quá trình đầu tư vững chắc.
Trong lần này, chỉ riêng lợi nhuận từ airdrop đã khoảng +25%, cộng thêm những tài sản đã được bố trí ở mức thấp như Ethena $ENA , BTC, ETH, SOL, tổng lợi nhuận chắc chắn sẽ ổn định vượt quá +50% tỷ suất lợi nhuận hàng năm.
Tất nhiên tôi cũng ngày càng nghiêng về việc tìm kiếm lợi nhuận từ stablecoin, bất kể là airdrop (đây là lý do tôi tìm thấy Noble) hay lợi nhuận cao (Ethena USDE). Khi thời gian dần trôi đến quý 4 năm 2025, dường như hơi khó để thấy hệ sinh thái Converge phát hành đồng tiền trong thời gian gần đây, nhưng nếu có thể trở thành hiện thực, thì việc bố trí airdrop của tôi trong năm nay thật sự sẽ hoàn hảo.
Ngoài ra, trong mùa airdrop dài hạn này, từ năm 2024 cho đến bây giờ gần cuối năm 2025, thực sự độ nóng của airdrop đã giảm sút. Mọi người đều đang nghi ngờ liệu có còn cơ hội thực sự "làm giàu" hay không?
Từ quan điểm đầu tư vững chắc của tôi, giữ vững chiến lược đầu tư của riêng mình, đừng bị mờ mắt bởi những mây mù nhất thời, điều chỉnh chiến lược kịp thời, cuối cùng sẽ tìm thấy không gian lợi nhuận thuộc về mình.
Không thể đảm bảo rằng một ngày nào đó tôi sẽ gặp lại huyền thoại Aster gần đây, tất nhiên, tất cả đều là điều có thể gặp nhưng không thể cầu, cũng chúc mừng những bạn đã tham gia.
----
※Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư (NFA), người dùng nên thực hiện theo khả năng chịu rủi ro của bản thân, DYOR cẩn thận tham gia thị trường đầu tư.