lending

Bạn biết đấy, nếu bạn muốn đầu tư vào một tài sản, hoặc vào một tài sản ví dụ, bạn sẽ phải qua một nhà môi giới, và họ sẽ thu phí quản lý tài khoản và phí giao dịch...
Nếu bạn mở một tài khoản tại ngân hàng hoặc trong một tài chính vi mô để tiết kiệm hoặc để sử dụng dịch vụ như cho họ vay tiền mà họ sẽ sau đó cung cấp cho các khách hàng khác với một khoản thu nhập vào một ngày nhất định, họ chắc chắn sẽ thu phí quản lý tài khoản...
Bạn thấy đấy, điều mà tài chính phi tập trung làm là loại bỏ những trung gian này (ngân hàng, nhà môi giới, tổ chức tài chính…) và trao cho bạn quyền lực hoàn toàn để thực hiện quyền lợi của mình và đáp ứng mong muốn của bạn, và trả ít phí hơn, điều này sẽ tối ưu hóa lợi nhuận của bạn.

Chào mọi người! Trong thử thách 100 ngày của cộng đồng tiền điện tử hôm nay, chúng ta sẽ nói về cho vay trên chuỗi (On-Chain Lending), đây là một trường hợp ứng dụng được chú ý trong tài chính phi tập trung (DeFi). Khác với cho vay tài chính truyền thống, cho vay trên chuỗi không cần trung gian, thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh, cung cấp cho người dùng một cách quản lý tài chính hiệu quả và minh bạch. Vậy cho vay trên chuỗi hoạt động như thế nào? Có những lợi ích và rủi ro gì?

Ngân hàng số tự động🏦
Hãy tưởng tượng bạn đang ở một ngân hàng, nhưng ngân hàng này không có nhân viên, giám đốc hay hệ thống xếp hàng, tất cả quy trình cho vay đều được hoàn thành tự động qua máy móc minh bạch. Cho vay trên chuỗi giống như vậy, thực hiện việc cho vay và vay vốn phân quyền thông qua hợp đồng thông minh, và hiệu quả hơn, chi phí thấp hơn.

Cho vay và vay trên DEXs là một cách mạnh mẽ để tương tác với tiền điện tử ngoài việc mua và giữ. Nó mang lại dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu, và đại diện cho một sự chuyển mình lớn hướng tới một hệ thống tài chính cởi mở và không cần phép.

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã cách mạng hóa cách mọi người tương tác với tiền bạc, và một trong những đổi mới có tác động lớn nhất của nó là cho vay và vay thông qua các Sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) và các giao thức. Khác với các hệ thống tài chính truyền thống phụ thuộc vào các trung gian như ngân hàng hoặc cơ quan tín dụng, DeFi cho phép người dùng cho vay và vay tài sản tiền điện tử trực tiếp trên blockchain mà không cần người trung gian.

Bitwise, một trong những nhà quản lý tài sản crypto hàng đầu, đã chọn Maple Finance – một giao thức lending phi tập trung (DeFi) – để cung cấp các khoản vay cho tổ chức. Đây là một bước đi đầy táo bạo, nhất là khi lĩnh vực cho vay thế chấp quá mức (overcollateralized lending) vẫn đang chịu ảnh hưởng từ sự sụp đổ của FTX vào năm 2022.
Bitwise Tham Gia DeFi Lending – Động Thái Đầy Chiến Lược
Với khoản tiền gửi trên 1 triệu $USDC vào nền tảng của Maple Finance, Bitwise đang kiếm lợi suất khoảng 9,5%, thay vì để vốn nhàn rỗi. Theo CEO của Maple, Sidney Powell, đây là cách để Bitwise tận dụng dòng tiền trong khi tìm kiếm các quỹ đầu tư mới.
Đặc biệt, khoản vay mà Bitwise tham gia chỉ chấp nhận Bitcoin ($BTC ) và Ethereum ($ETH ) làm tài sản thế chấp, giúp giảm rủi ro thanh lý. Điều này phù hợp với triết lý đầu tư của Bitwise:
"Chúng tôi luôn tìm kiếm các khoản đầu tư gốc crypto mang lại lợi nhuận động và không tương quan với thị trường truyền thống."
— Jeff Park, Giám đốc Chiến lược Alpha của Bitwise
Maple Finance – Cầu Nối Giữa DeFi Và Tài Chính Truyền Thống
Maple Finance không giống các giao thức #lending DeFi thông thường. Họ chủ động lựa chọn người vay, đàm phán điều khoản và thu hồi khoản vay, nhưng vẫn tận dụng công nghệ blockchain để đảm bảo tính minh bạch.
Hệ thống tài chính phi tập trung của Maple được quản lý bởi DAO và token SYRUP, giúp duy trì sự phi tập trung nhưng vẫn có tính kiểm soát cao.
Một số con số ấn tượng của Maple Finance:
🔹 $27 triệu phí giao dịch từ năm 2023 đến nay
🔹 $427 triệu tài sản đang được cho vay (theo DeFiLlama)

Sự Hậu Thuẫn Của Chính Quyền Trump Và Xu Hướng Mới?
Sidney Powell cho rằng việc tài chính truyền thống (#TradFi ) tham gia vào DeFi có thể trở nên phổ biến hơn, đặc biệt khi chính quyền Tổng thống Donald Trump đang có những chính sách cởi mở hơn với crypto.
Một trong những động thái đáng chú ý là việc Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) hủy bỏ quy định SAB No. 121, giúp các công ty dễ dàng nắm giữ tài sản crypto hơn.
Ngoài Bitwise, một số công ty tài chính lớn cũng bắt đầu tham gia vào lĩnh vực cho vay thế chấp bằng Bitcoin, bao gồm:
✔ Cantor Fitzgerald – Đối tác quản lý dự trữ USDT của Tether, công bố chương trình cho vay bằng Bitcoin từ năm ngoái
✔ Blockstream – Đã huy động hàng tỷ USD để ra mắt 3 quỹ đầu tư mới, trong đó có 2 quỹ tập trung vào crypto lending

Powell tin rằng:
"Sẽ không lâu nữa, nhiều sản phẩm cho vay thế chấp bằng Bitcoin sẽ ra đời. Đây là một trong những chiến lược tín dụng lâu đời nhất trên chuỗi."
Tóm Lại: Bitwise Đang Đi Đầu Trong Xu Thế Mới?
Việc Bitwise sử dụng Maple Finance có thể mở đường cho làn sóng TradFi bước vào DeFi, đặc biệt trong lĩnh vực lending. Với sự thay đổi trong chính sách và sự gia tăng của các quỹ crypto lending, có vẻ như tài chính phi tập trung đang dần được công nhận bởi các tổ chức truyền thống.
📌 Câu hỏi đặt ra: Đây có phải là tín hiệu cho một cuộc cách mạng trong DeFi lending? Hay vẫn còn những rủi ro tiềm ẩn từ mô hình này? Hãy cùng theo dõi những diễn biến tiếp theo! 🚀#anhbacong