I venditori di opzioni (principalmente i market maker istituzionali) per mantenere la neutralità del Delta, eseguiranno operazioni di copertura inversa quando il prezzo dell'asset sottostante cambia. Questo comportamento di copertura dinamica è particolarmente frequente vicino alla scadenza, soprattutto quando il prezzo è "bloccato" vicino al massimo punto di dolore, formando il cosiddetto "compressione di Gamma" o "trappola di Gamma". Una grande quantità di posizioni non chiuse si accumula qui, le operazioni di copertura dei market maker generano passivamente pressione di acquisto e vendita, inibendo oggettivamente la volatilità del mercato, come una "gabbia" che blocca il prezzo in un intervallo ristretto. #btc