Bitcoin di bawah tekanan makroekonomi Pada hari Jumat ini, #Bitcoin❗ telah jatuh di bawah 67.000 dolar, mencapai level terendahnya dalam lebih dari dua minggu dan mencatat penurunan 8% dibandingkan dengan 71.300 dolar pada hari sebelumnya.

Bitcoin di bawah tekanan makroekonomi

Pada hari Jumat ini, #bitcoin $BTC telah jatuh di bawah 67.000 dolar, mencapai level terendahnya dalam lebih dari dua minggu dan mencatat penurunan 8% dibandingkan dengan 71.300 dolar pada hari sebelumnya. Penurunan cepat ini terjadi di tengah pasar global yang terguncang oleh ketegangan makroekonomi yang terus berlanjut, terutama kenaikan suku bunga AS dan lonjakan harga minyak. Hasil obligasi Treasury AS 10 tahun kini mendekati 4,5%, level tertinggi yang belum pernah terjadi sejak bulan Juli lalu, sementara harga minyak WTI telah melewati 100 dolar akibat gangguan pasokan Rusia oleh Ukraina.

Indeks CoinDesk 20, yang mengumpulkan cryptocurrency utama di pasar, telah turun 2,2% sejak tengah malam UTC, mencapai titik terendah yang belum pernah terjadi sejak 9 Maret. Dalam iklim ketidakpastian ini, bahkan saham teknologi Amerika tidak luput dari dampak: kontrak berjangka pada Nasdaq 100 diperdagangkan pada hampir 23.760 poin, turun 10% dibandingkan puncak yang tercatat pada bulan Januari.


Saat kedaluwarsa bulanan opsi pada hari Jumat, 97% dari opsi call pada bitcoin di 68.610 dolar menjadi tidak berharga.

Likuidasi massal: siapa yang benar-benar menderita?

Volatilitas pasar crypto yang meningkat telah mengakibatkan likuidasi massal di platform derivatif. Lebih dari 210 juta dolar dalam posisi panjang pada kontrak berjangka #bitcoin.” telah dibersihkan saat jatuh ke 65.530 dolar pada hari Jumat. Dalam satu jam saja, lebih dari 50 juta dolar dalam pesanan panjang telah dilikuidasi, di mana sekitar 70% langsung terkait dengan BTC.

Para trader yang bertaruh pada kenaikan cepat bitcoin membayar harga yang tinggi menghadapi ketegangan yang ada.

Gelombang penghapusan ini tidak menyisakan pasar lainnya: saat kedaluwarsa bulanan opsi pada hari Jumat dengan harga eksekusi 68.610 dolar, tidak kurang dari 97% dari opsi call (yang dipertaruhkan pada kenaikan) menjadi tidak berharga. Skew delta – indikator kunci yang mengukur premi antara opsi put (penurunan) dan call (kenaikan) – melonjak hingga 15%, menandakan preferensi kuat untuk perlindungan terhadap kelanjutan penurunan.

Lihat Juga

  • Kuantum ikut berperang dalam pertarungan crypto: Bitcoin dan Ethereum menghadapi tenggat waktu 2029

Altcoin terjun mengikuti jejak BTC

Koreksi tidak terbatas pada bitcoin: ether turun mendekati 2.000 dolar sementara beberapa altcoin utama mengalami kerugian signifikan. ETHFI telah anjlok 6% sejak tengah malam dan WLD, WIF, SEI, atau FET semuanya mengalami penurunan antara 3,6% dan 4,7%. Bahkan beberapa pendatang baru seperti RLUSD tidak terhindar dari volatilitas umum meskipun sukses awal mereka: RLUSD baru saja melewati angka satu miliar dolar dalam kapitalisasi pasar setelah satu tahun berdiri.

Sejalan dengan itu, saham terkait ekosistem crypto juga terpukul: Circle Internet (CRCL), Coinbase (COIN), dan MicroStrategy (MSTR) semuanya menunjukkan pembukaan yang menurun saat pra-pasar Amerika pada hari Jumat ini. Penurunan yang meluas menyoroti korelasi yang semakin meningkat antara aset digital dan indeks pasar saham tradisional dalam lingkungan yang ditandai oleh aversi terhadap risiko.

Pertanyaan utama bagi para investor kini adalah berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menghapus penurunan ini dan mencapai puncak historis. Menurut Ecoinometrics yang dikutip oleh cointelegraph.com, setiap penurunan tambahan sebesar 10% dari harga bitcoin memperpanjang sekitar 80 hari durasi yang diperkirakan sebelum kembali ke puncak sebelumnya. Dengan penurunan saat ini diperkirakan hampir -48% sejak puncak Oktober lalu di 126.000 dolar, diperlukan waktu sekitar empat bulan lagi jika titik terendah sudah tercapai di sekitar 60.000 dolar.

Indeks Pasar Gabungan Bitcoin (BCMI), indikator sintetis yang digunakan untuk mendeteksi titik terendah historis pasar crypto selama enam tahun, saat ini menunjukkan nilai 0,27 – jauh di atas ambang kritis yang diamati selama fase penurunan terburuk baru-baru ini (0,15 pada Desember 2018 atau November 2022).

Minyak mahal, bitcoin anjlok secara bersamaan

Kenaikan terus-menerus dalam harga energi memperburuk inflasi global dan semakin menyulitkan tugas bank sentral. Sementara minyak Brent juga naik lebih dari 3%, lonjakan ini memberikan dampak berat pada semua aset yang berisiko – termasuk bitcoin yang kehilangan daya tarik defensifnya menghadapi guncangan makroekonomi besar. Gangguan yang terus-menerus dalam pasokan Rusia melalui Ukraina mempertahankan ketegangan ini pada minyak hitam.

tegang di mana volatilitas obligasi meledak – dengan indeks MOVE menunjukkan peningkatan spektakuler (+18% dalam waktu hanya dua puluh empat jam) – masih belum jelas apakah rebound yang berkelanjutan dapat dimulai dengan cepat untuk cryptocurrency utama.

Poin perhatian segera

Pasar memantau tenggat waktu 24 April, dengan probabilitas 53% bahwa Bitcoin tetap di bawah 66.000 $ pada tanggal tersebut, sementara lebih dari 210 juta dolar posisi panjang telah dilikuidasi selama penurunan baru-baru ini ke 65.530 $. Jika ambang 66.000 $ tidak kembali dicapai pada saat itu, tekanan pada posisi panjang dapat meningkat segera.