Teori Gelombang Elliott (Elliott Wave Theory) didasarkan pada ide bahwa pergerakan pasar mencerminkan psikologi kolektif para peserta dan karena itu terstruktur dalam urutan gelombang yang berulang: lima gelombang searah tren (impuls) dan tiga gelombang melawan tren (koreksi).
Meskipun subjektivitas metode ini, atau mungkin justru berkatnya, hampir semua trader melewati tahap ketertarikan pada gelombang Elliott. Dan karena ada permintaan — minat terhadap teori ini, maka muncul pula penawaran — indikator.