La teoría de ondas de Elliott se basa en la idea de que los movimientos del mercado reflejan la psicología colectiva de los participantes y, por lo tanto, se estructuran en secuencias de ondas repetitivas: cinco ondas en la dirección de la tendencia (impulso) y tres ondas contra la tendencia (corrección).
A pesar de la subjetividad del método, o quizás gracias a ella, casi todos los traders pasan por la etapa de fascinación por las ondas de Elliott. Y dado que hay demanda —interés en la teoría—, también aparece la oferta —indicadores.