Al despertar, el cielo de los bajistas se ha derrumbado a la mitad. El contrato de Ether de los toros ha abierto una posición corta, y el Ether ha subido un 5% contra la tendencia. ¡El principal está liquidando, pero el corazón de los toros de Ether no se rinde! Aún se cumple esa vieja frase: no temas que ganes dinero, teme que te sientes a la mesa de apuestas.
Desde una perspectiva intuitiva, el Bitcoin ha vuelto a superar los 72000 puntos y está buscando un soporte firme en el marco horario. Después de mantener esta posición clave, lo que los toros tienen por delante es la zona de negociación densa de chips anteriores, y se dirige rápidamente a los altos anteriores de 74000 puntos. No hay una línea divisoria clara entre el mercado alcista y bajista; lo que ha traído un alto grado de emoción en estos días no es que el gran Bitcoin haya subido de repente, sino la explosión local de las altcoins y el nuevo récord en el volumen de contratos abiertos que ha estimulado los nervios de muchas personas.
Los datos en la cadena muestran que los contratos abiertos en el mercado de derivados han vuelto a superar los 100 mil millones de dólares, lo que significa que muchos traders han comenzado a apalancarse nuevamente. En palabras simples: las personas que fueron sacudidas en el reciente ciclo están regresando poco a poco. El ritmo del mercado suele ser así: cuando hay pánico, nadie se atreve a comprar, y cuando hay rebote, todos vuelven a tener esperanza. No es de extrañar que Buffett exprese: “La mayor función del mercado es transferir dinero de quienes no tienen paciencia a quienes sí la tienen.”
En las últimas 24 horas, aproximadamente 82,000 personas en todo el mercado han sido liquidadas, con un monto cercano a 270 millones de dólares, y la liquidación de cortos es aproximadamente el doble que la de largos. Esto significa que el reciente aumento en estos días es, en esencia, un típico apretón de cortos. Muchas personas que vieron que el mercado estaba débil hace unos días se adelantaron a hacer cortos, y cuando el mercado dio un tirón, los cortos se vieron obligados a cerrar, empujando el precio aún más hacia arriba. Este tipo de guion no es nada extraño en el mundo de las criptomonedas. Lo que el mercado hace mejor es hacer que la mayoría de las personas salgan en la posición más incómoda.
El retroceso parcial de los altcoins, como #TRUMP este repentino aumento del 50%, se considera que se volverá más frecuente en los próximos ciclos de negociación, según el Tío San. Recientemente, Binance emitió un anuncio de retirada dirigido a los proyectos de altcoins, realizando evaluaciones multidimensionales de la situación de los proyectos para eliminarlos. Esto significa que muchos proyectos con baja liquidez actualmente, aunque tengan un valor de mercado aparente aceptable, incluso si evitan ser eliminados, también llevarán a cabo la necesaria protección de liquidez, ya que si se eliminan realmente, no quedará nada.
Al mismo tiempo, también están ocurriendo algunos cambios a nivel de la industria. Grayscale ha lanzado un nuevo producto ETF que se centra en los rendimientos por staking de AVAX. Los ETF de criptomonedas anteriores, en esencia, solo “te ayudan a comprar monedas”, mientras que ahora las instituciones están comenzando a intentar incluir la “estructura de rendimiento” en el sistema de productos financieros. Esto significa que Wall Street está comenzando a entender lentamente cómo funciona el mundo de las criptomonedas y está tratando de convertirlo en nuevas herramientas financieras. Si la liquidez macro regresa en el futuro, será beneficioso para expandir los límites de la capacidad del mercado.
Si agrupas todas las cosas recientes en el mercado de criptomonedas, notarás que el mercado presenta un estado muy sutil: el precio del Gran Bitcoin se separa de Nasdaq durante el rebote, el volumen de apalancamiento está regresando, los cortos están siendo liquidadas, las ballenas están acumulando monedas y las instituciones están lanzando nuevos productos financieros. Se están absorbiendo liquidez en el mercado de manera rítmica, y el propósito es evidente.
Hay una frase muy clásica en Wall Street: “El mercado siempre nace de la desesperación, crece en la duda y termina en la locura.” En esta etapa, no se puede decir que haya desesperación ni locura, pero realmente causa ansiedad. Así que, si tuviera que darle una definición al mercado actual, el Tío San preferiría entenderlo como: el viento aún no ha llegado, pero el aire ya comienza a moverse.
En cuanto a si a corto plazo habrá un rompimiento hacia arriba o si habrá otro ciclo de oscilación, sinceramente, no es importante. Ejecutar la lógica de sus posiciones según la estrategia establecida es mucho más valioso que estar constantemente atento a esas pequeñas fluctuaciones en el mercado. Aunque el giro del mercado no será tan rápido, quienes tienen un poco de entendimiento técnico saben que, en las últimas dos semanas, tanto el mercado de criptomonedas como el Nasdaq han estado en un estado de locura a corto plazo y debilidad a largo plazo, con una dificultad operativa de al menos cinco estrellas.
En el lado de los datos, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 53.8 millones de dólares ayer, con entradas durante cuatro días de negociación consecutivos; el ETF de Ethereum spot tuvo una entrada neta de 72.4 millones de dólares, con entradas durante tres días de negociación consecutivos. La tasa anual y mensual de los datos de PCE de la noche cumplieron con las expectativas. El volumen de acumulación a corto plazo de las grandes instituciones también es bastante bueno, ya no hay expectativas de reducción de tasas este año, y la crisis de liquidez será el mayor riesgo de este año.
Regresando al gráfico:
Gran Bitcoin: La zona de fuerte presión de venta entre 72000 y 74000 puntos ha recorrido la mitad, y la probabilidad de probar los 74000 puntos después de los 73000 ha aumentado considerablemente. El Tío San considera de manera objetiva que, después de obtener esta liquidez corta, el nuevo corto en el mercado se reiniciará. Esta es una de las razones por las que se sugiere comenzar a establecer posiciones cortas de bajo apalancamiento en partes en la zona de presión de venta entre 72000 y 74000 puntos. El próximo jueves se llevará a cabo la reunión de marzo sobre tasas de interés, y el mercado ya ha determinado que no habrá reducción de tasas. En las cinco reuniones anteriores manteniendo las tasas sin cambios, la caída fue de al menos un 10%, y esta vez no creo que sea diferente. Más adelante, el impacto de la explosión en los precios del petróleo que provoca una alta inflación se reflejará en el macro entorno en abril, momento en el cual será un momento crítico de vida o muerte para el mercado de riesgos. En cuanto a las operaciones, entrar en este nivel definitivamente no es apropiado; la compra adicional requerirá paciencia.
Ethereum: La tendencia general es más fuerte que la del Gran Bitcoin, y ya ha superado la zona de fuerte resistencia. Se espera que el fuerte mercado independiente a corto plazo no se mantenga mucho tiempo. El intercambio de grandes ballenas en la cadena está llegando a su fin, con 2240 puntos como un fuerte nivel de resistencia en cuatro horas; en ese momento, se puede considerar liberar algunos de los fondos en la parte inferior, y en la misma medida, se pueden establecer algunas posiciones cortas de bajo apalancamiento cerca de este nivel.