¿ESTÁ JANE STREET TAMBIÉN DETRÁS DE LA VOLATILIDAD DE LA PLATA?
Jane Street es ahora el mayor tenedor del fondo de plata de Blackrock, comprando 20.6 millones de acciones en solo 1 trimestre, lo que representa el 3.6% de todas las acciones en circulación.
Más del 87% de su cartera de $662 mil millones está en opciones. Obtienen ganancias creando y negociando volatilidad utilizando un apalancamiento masivo.
La plata es uno de los mercados más manipulados del mundo porque la mayor parte del comercio ocurre en futuros de papel en lugar de metal físico.
Cuando una empresa con un gran libro de opciones también posee la mayor parte del ETF físico, puede mover el precio del metal solo para hacer que sus operaciones de opciones sean rentables.
En India, los reguladores documentaron cómo Jane Street manipuló el mercado de efectivo para lucrar con posiciones de derivados más grandes.
El patrón es siempre el mismo: construir una posición masiva en el activo, configurar una operación de opción 10 veces más grande al lado y luego revertir para cobrar.
Esto es similar a lo que vimos en crypto cuando Terraform labs presentó una demanda acusándolos de tácticas similares durante el colapso de Terra de $40 mil millones.
También se les acusa de un volcado diario de BTC a las 10:00 a.m. ET todos los días, una tendencia que solo se detuvo después de que la demanda se hiciera pública.
Esta vez, la situación es aún más preocupante porque la plata misma es mantenida por JPMorgan, un banco que ya ha pagado casi $1 mil millones en multas por manipular metales preciosos.
Al actuar como el custodio de la posición SLV de Jane Street, JPMorgan proporciona la base física para que Jane Street opere su máquina de volatilidad. Cuando la firma que almacena el metal y la firma que posee la mayor cantidad de acciones tienen antecedentes documentados de manipulación del mercado, la volatilidad que vemos no es un accidente.